大市處於炒落後炒消息期，個股走勢愈趨反覆。然而，信義光能（00968）屬少數股價穩中向好的港股通股份，雖沒有引人的爆發，但股價在歷史高位前整固，中線技術走勢仍反覆向上，留意股價正醞釀突破。
信義光能是內地領先的光伏玻璃製造商及地面太陽能發電場營運商，主要產品為超白光伏原片玻璃和超白光伏加工玻璃，產能為業內龍頭，市佔率約兩成。一四年度業績，應佔純利4.93億元，按年增加62.3%。純利率由一三年的15.4%升至20.5%，主因是太陽能玻璃產品組合改善，及太陽能發電場額外收益貢獻。
今年一月，國家能源局建議年度光伏安裝目標為15吉瓦，信義光能在光伏下游業務的拓展將有很大空間。去年中及今年初進行兩次配股集資19億元，而經營現金流每年超過7億元，應有能力支撐開發其下游光伏發電場的資本開支。
現價預測市盈率約16倍，而未來三年複合增長超過三成，估值有吸引力，建議吸納作中線投資，目標價3.6元。
英皇證券研究部聯席董事 陳錦興（作者為註冊持牌人士）