這幾周在上海及深圳路演，本專欄同步討論年度策略概念。首先是深化國企改革。中石油（00857）、中石化（00386）均以開展混合所有制；中國鋁業（02600）、中海集運（02866）則通過不良資產置換來提升盈利；中航科工（02357）、廣船國際（00317）通過轉型來提升盈利。
前期廣船成功購買黃埔文沖、揚州科進的船舶資產後，積極轉型成軍工船舶股。中航科工作為中航工業集團的航空產業整合平台，未來逐步注資航空資產。
央企集團層面的平台整合也在展開，如中信集團借殼中信泰富整體上市，並已改名為中信股份（00267）。 未來有重組概念的國企還有：昆明機床（00300）、首創環境（03989）、中核國際（02302）、粵運交通（03399）、天津津燃（01265）等。
其次，要關注「一帶一路」政策。一帶一路通過消化內地過剩產能，和資本槓桿外移來實現帶動內地經濟增長。如東盟國家和中亞地區，工業化程度均不高，基礎設施落後，通過一帶一路能促進當地產業升級。
投資者可關注有海外業務經驗的國企基建、高鐵、核電、建築承包商、建築建材供應商、鋼鐵有色、機械企業。
其中，內地的高鐵建設有全球稀缺性特點。目前中國南車（01766）和北車（06199）合計份額已經超越龐巴迪，成為全球最大的鐵路裝備供應商，加上中國高鐵的建造成本比海外低50%，成本優勢突出。
國泰君安國際（投資諮詢部）副總裁 王昕媛（作者為註冊持牌人士）