A股昨日復市紅盤高收，看來市場對於中央放水的憧憬仍然意猶未盡。事實上，自央行發出387號文件之後，中港股市的內銀和內險股都成為升市領頭羊，但急升過後已開始出現疲態，短線相信要先作整固，而內房股於一五年即成為接力板塊，單在近兩個交易日已追回不少落後。
中央今次變相放水，對資金需求緊張的內房企業可望鬆綁，絕對是一項利好政策。不過，在消息出台的初期，內房股表現未見特別標青，一方面投資者仍然需要更多數據去確定新政策可重新活化內地樓市銷情；另一方面畢竟目前市場並非充斥過剩的游資，或要等待一些資金從中資金融股中套利後才輪至內房板塊，所以才出現內房股較遲才追回落後的情況。
在不受政策大力度打壓之下，內房的基本面今年可見改善，但筆者仍認為該板塊需要慎選股份，仍是以龍頭股份作優先吸納。值得一提是，即使多年來面對政策上眾多不明朗因素，中國海外（00688）仍能夠突破歷史高位，內地房地產市場發展潛力始終遠較本港為大，相信假以時日，終可趕過本地龍頭地產股的市值。
鴻昇證券資產管理部董事總經理 陳蓓敏（作者為註冊持牌人士）