零售國債截止認購，雖未知結果，但從銀行和券商得知反應遠遜去年，所謂人民幣自由兌換及減息周期帶動國債銷情的期望並未實現。現時人民幣投資產品選擇五花八門，高風險的可參與A股的冒險樂園，中風險的可買賭人民幣升跌之結構性產品，低風險的可在中港銀行做定期存款。
國債若希望吸引穩健型散戶，最佳途徑是提高息率，至少與內地零售國債的息率看齊，否則不如索性只保留機構投資者的部分，讓其退出零售市場的舞台。
內地已邁開減息的步伐，未來或進入減息周期，國債可鎖定兩年內固定息率，對保守的長線投資者應具吸引力；對食息一族而言，國債兩年內可一勞永逸，本地銀行的定存息率雖較高，但只限新資金和短期存款，要享高息便要不斷將存款搬家，也是一件勞累和費時的事。
從另一方面看，儘管中國近期減息，理應有助零售國債的認購反應，但減息的同時，存款息率亦浮動至上限兩成，變相使存息未有下降。此外，存款保障制度將於明年初實施，五十萬元人民幣以內的存款均受保障，又使國債的穩健優點被削弱。隨着存保制的推行，下一步預期是利率市場化，此門一經打開，各銀行會否競相提高存息以吸引存款是未知數，現時看來是加（存息）的機會較減的大，內地居民紛紛將存款提出轉戰股市，存款爭奪戰或加劇。
國債的年期長是優點也是缺點，現下人民幣「今非昔比」，以前回報尚可靠升值搭夠，惟現已非單邊升值時代，近月再呈貶值趨勢，回報率和穩健性遠不及港府的通脹掛鈎債券（iBond），兩者的認購反應已顯出吸引力差異。滬港通開通後雖仍剩大量餘額，但近期內地股市火熱，成交突破一萬億元人民幣，在A股火箭式急升誘惑下，保留資金靈活性勝於坐失機會成本。國債雖可在市場轉售，惟成交稀疏，投資者更加謀定後動。
零售國債規模只是區區三十億元人民幣，不及滬股通一日北上的資金淨額，現卻成「雞肋」食之無味、棄之可惜。中央發行零售國債原意是推動離岸人民幣債券市場，但現已失去意義，變成可有可無。金融市場是一個優勝劣汰的地方，中國國債相對歐美日等國家的主權債券可能勝一籌，但對於資金不多的散戶而言，分散投資輪不到國債的份兒。零售國債未來需要求變，不外乎提高息率競爭或宣告投降。