研究了近20年的存款保險制度，終於取得實質性突破，《存款保險條例（徵求意見稿）》已經發布，估計很快實施。一般來說，存款保險是指存款銀行交納保費形成存款保險基金，當個別銀行經營出現問題時，使用存款保險基金依照規定對存款人進行及時償付。
有人認為存款保險制度的強制性，就在於能夠防止單一銀行危機發生時把風險傳導至整個金融體系，但這是以成熟市場為前提的。在一個成熟市場，商業銀行的行為完全自主及自己承擔盈虧責任，而現代銀行又是一種高槓桿專業性強的行業，如果風險定價管理不足，隨時面臨巨大風險，建立存款保險制度對存款人的利益具一定保護作用。
可是，中國市場不成熟，價格機制不健全、信用為國家隱性擔保，故設立存款保險制度的目的未必完全是為了保障存款人。中國金融市場是由政府管制信貸規模和價格，也由國家對信用進行完全的隱性擔保。內地銀行的信用及信用擔保都是同質的，把存款存入任何一間銀行都不用擔心存款風險。
在歐美，如果沒有存款保險制度，居民存入銀行的錢隨時都可能面臨極高風險，銀行破產倒閉也很平常。可是中國幾十年來豈有銀行破產？銀行有國家的隱性擔保，制訂存款保險制度意義不大。因此中國存款保險制度的推出，並非是如何保護存款人的利益，而是讓銀行存款風險由國家隱性擔保轉移讓銀行自己來承擔。
內地銀行不僅存在所有制的差別，也存在規模大小、市場競爭力強弱及風險管理能力不同。在幾大國有銀行主導下，本來就存在着國家的信用擔保，根本不需要把其存款風險轉移到自身來承擔，這些銀行是不願意參加存款保險制度來增加銀行的成本。
存款保險制度遲遲不能推出，並不在於為存款人提供賠付額的高低，也不在於銀行繳交費率多少，而是好的銀行不願意變相為壞的銀行經營不善破產買單。如果存款保險制度設計不好，就可能存在嚴重的「劣幣驅逐良幣」的道德風險，愈是差的銀行就愈願意做高風險的貸款，高風險收益可歸自己，高風險的成本則會被好的銀行來買單。如果這種情況出現，存款保險制度就可能成為削弱銀行審慎管理的誘因，讓存款人對銀行穩健性的警惕消失。
可見，存款保險制度實質是讓國家對銀行信用風險擔保讓個別銀行來承擔，銀行的信用就得通過激烈的市場競爭來獲得，就得對自己行為負完全責任，也意味着任何一間銀行都面臨着破產風險，風險定價管理能力差、服務不好、沒有進取的銀行都面臨着市場淘汰之風險，是存款保險制度推出的實質所在，對中國金融市場改革和利率市場化改革具有里程碑的意義。
易憲容
當代內地著名經濟學者，原中國社科院金融研究所金融發展室主任，○七年辭去職位，目前在社科院金融研究所擔任研究員工作，以敢言著稱，有「房地產平民代言人」的稱號。易氏擁有上海華東師範大學碩士、中國社會科學院研究生院經濟學博士學位。