有些投資者將基金單位價格看待成股票股價，認為基金價格低就是吸納的好時機。惟實際上兩者並不相同。
股票的股價代表一間公司小部分股權的市場價值。假如公司看似有能力持續增長，投資者會預期公司的盈利及股息上升，或未來有機會以更高價格出售股票。市場對股票的需求增加，繼而推高股價。而無論是因為一份差劣的盈利報告或其他原因，當市場對股票的需求下降，股價亦很可能下跌。
另一方面，基金價格並非由供求而是投資組合成分的價值決定。基金價格是基金的淨資產值，亦即（基金所持有資產總價 + 現金 – 費用）/ 總流通股數量。譬如一隻基金持有的投資組合在支付費用後價值10億，而基金有1,000萬流通股，基金的每股淨資產值就是（10億 / 1,000萬）= 100元。
如果市面有另一隻質量相若而價格只是75元的基金，那是否更好的交易？不一定。投資者應該注意，基金價格受流通股的數量影響。因此，基金價格的高低可能與基金組合的質量或其他因素無關，而只是反映其流通股數量的多寡而已。舉例來說，基金A的每股資產淨值為20元，流通股量1億；基金B的每股資產淨值為15元，流通股量2億。亦即是說，基金A持有的總資產值為20億元，而基金B持有的總資產值為30億元。（基金的資產淨值亦包括任何資本收益或基金收取股息，直到它們被分配予股東。）
事實上，基金價格除了作為記錄和計算稅項以外，並沒有甚麼真正意義。真正重要的，是基金價格的百份比變化。當一隻每股資產淨值原本為5元的基金表現良好而升值至6元，便有效地為投資者提供了20%回報。當一隻每股資產淨值原本為20元的基金表現良好而升值至21元，為投資者提供的回報卻遠低於20%。因此，投資者關心的不應是基金股價，而是基金股價的百分比變動。
另外，儘管資產淨值和股價在基金領域的意義幾乎完全相同，但在ETF（交易所買賣基金）的領域內並非如此。雖然ETF的淨資產值計算方法與基金一樣，但ETF與股票一樣經由交易所買賣，意味ETF的資產淨值和價格可能會出現偏差，令ETF以相對資產淨值的溢價或折扣交易。這種差別普遍輕微，但流動性較差或交易量少的ETF的差別可能較大。 一般來說，ETF投資者最關注的就是價格，雖然以折扣或溢價買入ETF可能會令你感覺良好或差勁，但這很少影響ETF的回報。
Morningstar.com網站編輯 Adam Zoll