雅居樂8供1縮四成

雅居樂昨日公布新的供股計劃，擬以每股3.8元進行八供一，發行4.35億股，供股價較前日收市價折讓8.65%，集資淨額16.3478億元，較先前五供一供股方案集資淨額大縮40.51%。雅居樂昨收報3.96元，跌4.80%。若以停牌前收市價4.77元計，即累跌16.98%，市值累計蒸發逾28億元。

摩通本周一已將雅居樂評級由「中性」降至「減持」，目標價由6.4元降至4元。該行昨日繼續唱淡，指基於新一輪供股僅折讓8.65%，而股價最近亦出現大幅調整，認為小股東未必會積極參與供股計劃，變相成為大股東低價吸貨的機會。

折讓低 恐攤薄小股東

該行又對管理層選擇以低折扣率攤薄股東股份，而非注資拯救公司表示失望，料公司短期股價將因雲南項目的損失、融資風險增加等走軟，故進一步下調其目標價至3.6元。

雅居樂表示，扣除開支供股所得淨額約16.34億元，將用於今年十二月到期的銀行貸款作再融資。據供股協議，持有62.63%股權的陳氏家族將承諾按比例供股，包銷餘下供股股份，預計整個供股計劃於十一月完成。

洽三銀行延長貸款

集團九月下旬時宣布每五股供一股方案，供股價每股4元，折讓逾三成，集資淨額27.48億元，奈何集團主席遭雲南昆明市人民檢察院執行「指定居所居住」措施，供股計劃最終告吹。

雖然今次供股所得未足以償還十二月到期的4.75億美元（約37.05億港元）債務，然而有內房分析員認為，公司將會先償還一部分貸款。另外，銀行亦不願意看見公司出現債務違約，拖累其他債務一併違約的風險，相信有關銀行會「鬆手」延長其貸款到期日。

市場消息指，公司正跟滙豐、渣打香港及恒生銀行（00011）商討延長4.75億美元八個月期過渡貸款。