電企改革 炒股勿表錯情
隨着中央訂下打造綠色中國為未來發展藍圖，一連串電力改革隨之展開。市場再次憧憬電力股及電力設備股，尤其清潔能源再次起飛。不過，投資者須帶眼識「股」，勿表錯情。市場人士預期，受惠政策鼓勵下新能源電力板塊將繼續獲扶持，但在技術未成熟、天然資源等限制下，傳統火電企業的優勢地位不會被完全取代。
內地由○三年推動第一次電力改革後，至今仍遺留最難突破的電價和電力市場問題未解決，目前電價仍由國家定價，在○八至○九年高煤價下，發電企業全面虧損。而國家能源局在今年九月十日公告指，將加快電力改革步伐，並開放民間資本進入電源建設和經營領域亦是電力改革重點之一。
核電開綠燈 上游業受惠
隨着電力改革不斷深入，市場預期風電、太陽能及核電等三個分域可各自得益。其中風電方面將大力拓展至海上風電，根據國家能源局規劃，到二○一五年內地實現海上風電併網裝機5吉瓦，到二○二○年將實現30吉瓦目標。目前在本港上市的六大電力股中，包括大唐發電（00991）、中國電力（02380）、華能國電（00902）、華電國際（01071）、華潤電力（00836）及龍源電力（00916）各自佔據在水電、風電、燃氣、光伏及再生能源上。
不過，隨着核電開綠燈，京華山一分析員羅菁表示，一旦核電項目落實加大，料從事核電上游業設備業務的股份，包括東方電氣（01072）及上海電氣（02727）有望受惠。她又指，在綠色中國國策下，傳統火電企業亦要轉變，將朝向發展相對清潔的發電技術方向，估計在這方面的投入會有所增加，但直指由於新能源發電仍面對天然資源及技術發展等各自的掣肘，料在未來五至十年火電企業的優勢地位仍然存在。
受制資源 建風電場不易
另外，去年內地「棄水棄風棄光」損失的電量高達300億千瓦時。豐盛金融資產管理部分析員馮宏遠坦言，內地並非每處地方可建風電場，主要是興建在東北地區，包括內蒙、甘肅及吉林等風資源較強的地方，但同時亦受當地所需電量與經濟發展不配合影響。他指，現時內地鋪設特高壓電纜達致跨省輸電仍未普及，導致內地棄風限電的問題仍然嚴重，並坦言海上風電場同樣面臨上述困境，認為現時發展仍未成氣候。
近期隨着光伏市場需求改善及多晶硅產品價格上升，多晶硅行業投資熱情稍為上升。中國銀盛財富管理首席策略師郭家耀表示，隨着多晶硅產品價格漸趨穩定，加上光伏市場需求改善和補貼增加下，料對行業有支撐作用。而行業經過早前汰弱留強後，令現時保利協鑫（03800）等繼續維持領導地位。