市場氣勢變化實在太快,才一個星期前,個個睇好,大叫all in大藍籌,到現在反而驚牛證大屠殺。就算有心趁低買,也不知應該要怎樣揀,中國隊擺明是廢,香港隊又怕佔中,細價股更加隨時一去無回頭,熱鬧散貨以後,可能沉底三五七年。
自己對港股長線雖然灰心,但短期卻覺得有得博,尤其是香港隊。政改基本上是開出最熱門的結果,一個早有預期的負面因素,殺傷力應有限。當然瑕疵是剛炒完滬港通,處於有點偏高的水平,不算特別安全,主要理據是外圍依然勢好而已,而且上周五的弱勢,部分原因是指數基金更換組合,在靜市之中令價位超賣。
在這種環境下,選擇性博個股Call,會是最佳的入市策略,即使佔中觸發的跌勢比預期勁,影響也很可能只是一時,現在是月頭,坐Call仍有相當充裕時間去博最終反敗為勝,何況輸盡也有預算。
選股範圍一定是香港隊,始終證明過市場偏愛本地薑,當中又以長實(00001)系為首選。雖然集團在香港根基深厚,但近年方向逐步往外移,業務風險一路在分散,而難得市場又認同他們的執行能力,當香港有問題甚至有可能逆市突圍。
要有回報,前提是要肯去冒險。不要怕佔中,要當作是一個短期財富轉移的機會。有上有落,總比一潭死水好。
不妨想一想,一個星期前,有不少人覺得追港股無得輸,買A股有所謂安全網,雖然說有智慧不如趁勢,但我們現在去冒險,已經對比他們的處境好得多,何必過度小心,吼準適當的時機始終應該要出擊,只打防守是不會贏波。
豐盛金融資產管理董事 黃國英(作者為註冊持牌人士,基金持有長實正股及Call)