內地傳出一家大型國有銀行，透過匯款渠道協助客戶把大筆人民幣資金轉移海外，甚至有洗黑錢之嫌，引起軒然大波。不久前，也有很多企業進口大量金屬存放於港口，用來抵押借錢，更鬧出重複騙貸。這些事件看似不相關，實質是資本管制、金融管制下，必然催生的踩界行為。如要杜絕灰色金融活動，短期而言必須有法要依、執法要嚴，長期則要解除管制，讓市場自行調節，才能治本。
人民銀行是統領外匯管理的部門，可是行長周小川被問到上述洗錢疑案時，亦只能說曾經聽聞，需要更多時間調查，實屬可圈可點。對於這樣模棱兩可的說法，不妨作如下解讀，就是內地政策是容許一些銀行替客戶把人民幣資金匯出境，至於具體操作是否跟足法規來做，例如查清客戶底細、資金來源及用途，恐怕連監管部門也不太清楚。
事實上，人民銀行於去年三月，的確在廣東推出「個人跨境人民幣匯款業務操作指引」，容許在經常帳項下，個人每年毋須審批便可匯出三十萬元人民幣，並在十五種情況下包括出國留學、旅遊探親等，可辦理超額匯款。當然，有關指引同時列明很多規定包括反洗黑錢等。由於這項政策被視為有利推進人民幣國際化，減少對外匯的依賴，應屬於被鼓勵的金融業務，難怪周小川就傳聞中的違規行為也無言以對。
任何政策法規縱使包羅萬有，也難免百密一疏，怎麼也追不上市場的靈活變通。內地近年特別流行金融創新，說穿了是在走法律罅，利用監管漏洞，在一些沒有明文容許或禁止的業務上尋找商機。現實例子多不勝數，好像被視為顛覆傳統銀行業的互聯網金融、銀行用以迴避規管的表外業務，甚至是大量進口銅鐵抵押借錢，均屬這類創新產物。
當然，創新不能說是壞事，問題在於突破了監管法規的範疇，便很容易變成「無王管」，而且既然是游走於灰色地帶，具體規模也難以掌握，容易引爆風險，好像銀行的表外理財產品過度膨脹，結果引爆史無前例的錢荒。那麼銀行從事人民幣匯款業務，會否淪為非法轉移資產及洗黑錢的溫床，可能性確實存在，監管部門看來必須認真調查，以免風險愈積愈深。
不過，金融機構熱衷踩界創新，而這類服務又大受歡迎，反映確實有需求，而供需兩旺下，不但難以禁絕，就算有新法規出台，相信很快又會被找出漏洞，正是一雞死一雞鳴。因此，徹底的解決方法是減少人為管制，讓市場自行調節金融資源配置，監管執法也會相對簡單，可惜在內地說易行難，減少管制怕導致資本大進大出，事事要管又會誘人設法突破監管，真的是進退兩難。