最近一次到訪內地，我發現身邊很多朋友和家人，對幾個大型互聯網營運商推出的網上投資產品，愈來愈感興趣。這些產品收益高於銀行存款，且易於透過電子渠道購買。這始於去年新市場基金的推出，利用網上支付系統的龐大客戶群，把客戶存款從傳統銀行吸引過來。
不過，相比目前達12萬億美元的中國銀行業存款總量，網上機構的儲蓄產品總量仍處萌芽期。但是，這個增長速度或對中國銀行業，帶來翻天覆地的改變。
傳統銀行開始感受到熾熱的競爭壓力，多家銀行已作出反擊，推出收益率相若的全新產品，嘗試與網上資金市場基金抗衡。這最終應該會推高銀行業的集資成本，並且令傳統上非常穩定的銀行利差收益受壓。
銀行業的另一回應，是游說監管機構引入措施限制網上產品增長。中國人民銀行確實正評估這種新趨勢帶來的潛在風險，但人行似乎更關注用戶身份被盜用的問題。我的看法是，人行官員並非想限制互聯網金融增長，反而是關注如何引導網上機構健康發展，確保其遵守適當規管。
我相信，互聯網金融的快速發展，將有助政府加快推動利率市場化，這是銀行業的重大改革目標，讓銀行享有按照市場情況設定利率的自主權。在強大的競爭壓力下，銀行業未來需要透過更靈活的利率政策爭取業務，相信只有當中國金融系統變得更市場化，銀行系統才可真正與國際標準接軌。
銘基亞洲中國基金與中國中小企業基金經理 高弘健