查銅貸 恐爆違約潮

據悉，內地部門是在六月四日向外披露正調查鐵礦石重複質押事件後，同時開展對銅鋁融資騙貸的深入調查。

初步了解，這宗貿易融資騙貸主角為一家經營鋁土礦、氧化鋁及銅精礦的進口貿易商，該公司向4家倉儲公司出具倉單，然後到多家銀行重複質押，市傳涉及的10萬噸氧化鋁、兩三千噸銅市值僅數億元人民幣，卻成功獲逾十億元人民幣實際貸款。

渣打關注 損失難料

南非標準銀行率先承認在事件中蒙受損失，但未披露金額，該行對青島港金屬倉庫違規活動展開調查。市傳渣打叫停內地新做金屬融資業務。外電引述渣打發言人稱，該行正關注青島港事態發展，同時配合政府工作，當前暫無法量化評估潛在損失。發言人未評論該行是否收緊相關貸款，花旗承認有客戶受影響。

麥格理料，青島港約有2萬噸銅被用於重複質押，該行認為事件對現貨市場影響有限，但或迫使外資行及貿易公司撤出內地金屬融資領域。

有貿易公司人員透露，包括內銀在內的多家銀行到當地了解事件，甚至與倉庫及貿易公司人員共同核對庫存。市場估計調查涉及的銅鋁總值2.85億至4.6億美元。有業內人士估計，部分庫存因被重複抵押，受影響的銀行借貸或為真實貸款10倍以上。

亞達盟副總裁潘志偉指，內銀過去在商品市場一直提供「一條龍」服務，包括進行金屬抵押貸款業務，利用旗下金屬倉儲收取倉租，但這形成金屬需求被扭曲，如貿易商進口100噸鐵礦石，當中可能僅約40噸投入工業生產使用，卻有60噸可能作重複抵押套取融資。

期銅曾見一個月低

他認為，一旦國家矢志調查重複抵押問題，加上中國金屬庫存量高企，及經濟放緩，令金屬需求降，貿易商會放棄進口只作借貸的金屬，致進口數字大跌，影響鐵礦石及銅、鋁價格。國際鐵礦石每噸價格昨已跌穿95美元，較年初時120美元，跌達兩成。他估計今次調查事件後，鐵礦石每噸價格下半年有機會下試至歷史低位80美元水平。

敦沛期貨助理副總裁唐誠認為，事件或會對銅價帶來短期影響，若調查擴大，銅需求會隨融資額減少而大幅回落，LME三個月期銅價或跌穿每噸6,400美元，若失守6,000美元支持位要下望5,000美元。LME期銅價格昨曾低見6,714美元，為一個月低位。

另外，內地期銅價自三月中旬低位後回穩，滬銅主力合約1408昨收報48,260元人民幣，已收復年初迄今逾半失地。