五礦牽頭456億買銅礦

中國是全球第一大銅消費國，銅精礦的進口依存度在60%以上，但受到近期中國經濟下滑影響，銅價由年初每噸近7,400美元至近日在6,600美元附近徘徊。

雖然銅價走勢一般，但分析認同，邦巴斯屬現時市場上少有的特大銅礦項目，擁有690萬噸含銅量、180萬安士含金量等的儲量，預計礦山可營運超過二十年。

國開行工行等銀團融資

根據協議，五礦資源、國新國際及中信金屬分別佔收購財團62.5%、22.5%及15%權益，收購預計今年第三季完成。是次交易得到內地銀行鼎力支持，由國家開發銀行牽頭提供銀團融資，工行（01398）及中行（03988）將參與其中，就收購及開發項目所需餘下資本開支提供資金，五礦資源母公司中國五礦亦會通過承購該公司於項目的應佔產出作為支持。

料須再投入24億美元

有關交易仍需要秘魯政府、中國及五礦資源股東會通過，如無意外，有望完成交易。

五礦資源行政總裁米安卓稱，截至去年底項目已經投入35億美元，估計要再投入24億美元以完成工程，過去三個月已投入約4億美元。

米安卓表示，邦巴斯項目建設已經完成56%，嘉能可曾經預計項目將於明年中建成，五礦資源在完成交易後將會進一步明確投產時間表，預計項目每年可產約40萬噸銅。

長線利好 股價飆逾8%

五礦資源昨日股價收市報1.85元，上升8.82%。

對於五礦資源以約90億元市值，牽頭鯨吞代價超過400億元的邦巴斯項目，里昂發表報告指，交易作價較預計高出約13%，但單位資源量作價低於近期同類交易，而且邦巴斯項目確屬資源豐厚的優質項目，相信交易對五礦資源財務狀況的影響，是投資者較關注的焦點。

該行估計，應佔收購代價連餘下資本開支，相當於五礦資源企業價值的2.5倍。

大華繼顯分析員劉曉慧指，交易作價處於市場預期高端，但考慮到項目較優質，在估值上也不會只看短期銅價走勢，而是長期考慮，交易對五礦資源屬利好。