理財Campus：積金平買慳完再賺

友邦「環球債」收益4.5%

債券基金的好處是幫打工仔「守門口」，讓投資回報不會一落千丈。據積金局「低收費基金列表平台」，截至三月二十四日，在23隻低收費債券基金中，基金的管理費介乎0.78%至1.195%，基金開支比率最低為0.60%，最高則為1.56%。

若以五年期年率化回報比較，以友邦強積金尚選計劃的「環球債券基金」錄得4.53%表現最佳。

分散組合長線穩定

該基金於○七年十二月推出，透過投資於國際市場上由政府、超國家機構及公司發行的債券所組成，從經常收入及資本增值中尋求長期穩定的回報，其最近基金開支比率為0.98%，管理費最高為淨值資產的1.135%。

截至去年五月底，基金組合資產分布為歐洲貨幣聯盟（佔32.77%）、日本（佔15.01%）、英國（佔3.62%）、美國（佔35.41%）、其他國家（佔12%）、現金及其他（佔1.19%）。

萬全「美股」年袋兩成

本港打工仔向來鍾情股票基金，因為其累積回報最為可觀，卻忘記其投資風險亦是最高。現時低收費的股票基金共63隻，涉約十個強積金受託人，基金管理費介乎0.5%至2.125%，兩者差距甚大；基金開支比率最低為0.56%，最高為2.35%。

鄧普頓打骰 收費平

若以五年期年率化回報比較，以萬全強制性公積金計劃的「美國股票基金」錄得20.06%表現最佳，該基金於○七年三月推出，基金經理為富蘭克林鄧普頓投資。

截至去年六月二十八日，基金組合有94.3%投資美股，首五大資產為GOOGLE（佔4.09%）、MASTERCARD（佔3.26%）、SBA COMMUNICATIONS（佔3.03%）、GILEAD SCIENCES （佔2.85%）及CELGENE CORP（佔2.59%），其基金開支比率為1.66%，管理費介乎0.98%至0.99%不等。

友邦「精選」股債並用

投資須注重風險分散，若想投資組合採取中庸之道，則可考慮混合資產基金，其風險級別屬中至高。現時低收費的混合資產基金數量有21隻，基金管理費介乎 0.97%至2.53%，基金開支比率最低為0.41%，最高則為2.51%。

若以五年期年率化回報比較，以友邦強積金尚選計劃的「基金經理精選退休基金」錄得15.14%表現最佳，該基金於○八年八月推出，基金組合投資股票及債券。

主打港美股 年賺15%

截至去年五月底，基金組合資產分布港股（佔27.14%）、美股（佔19.37%）、日股（佔14.95%），另有港元債券（佔3.06%）及其他債券（佔11.18%），其基金開支比率為0.60%，管理費介乎2%至2.53%。

留意開支率或滯後

低收費基金是指現行管理費為1%以下，或基金開支比率為1.3%以下。觀察152隻低收費基金，當中不少基金只符合其中一項要求，康宏理財服務強積金業務拓展董事鍾建強指，由於基金開支比率屬於滯後數據，只反映基金於上一個財政年度的數字，打工仔視為參考便好。一般而言，新推出市場的基金，其基金開支比率於最初兩年會較高昂，因涉及不少律師費、核數師費等雜費，故大家可留意一下基金推出日期，從而評估其基金開支比率的高低水平。

風險回報同 收費決勝

鍾建強續指，打工仔亦可於同類型基金內選取兩隻風險及回報一樣基金，然後把它們的收費作出比較，最終再根據個人因素、受託人服務質素等去決定選擇。「由於股票基金需有基金經理管理，涉及選股、基金調配等專業操作，買賣次數頻繁令成本增加，所以管理費較高；相反，債券基金的投資較為保守，目標在於賺取長期性收益，所以管理費較低，故打工仔揀基金時，要全面分析基金類別，因不同種類基金，其風險與回報亦有差異，不能只以管理費或基金開支比率作為投資決定的基準。」