大行匯報：世房管理質素佳
瑞銀發表研究報告指，世茂房地產（00813）去年核心盈利按年上升67%至73億元人民幣。該行認為公司一三年的理想業績展現了其強勁的執行能力，故仍將世房視為行業首選，並上調其一四至一五年盈利預測分別37%及34%，目標價亦由24.75上調至27.49元，重申其「買入」評級。
該行表示，世房去年毛利率按年增加1.3個百分點至35%，是該行研究的內房股中，唯一一間毛利率仍可實現顯著增長的公司。管理層預期今年及明年，毛利率仍可維持35%水平，並認為透過優化建築設計及有效地管理成本，預計今年建築成本可降低超過5%。
該行又指，世房今年的合約銷售目標為800億元人民幣，按年增長19%，假設去化率為60%，較為謹慎。另外，公司今年第二季的銷售目標是實現今年目標的35%，故預計推出的項目將顯著回升。