中信注泰富2800億資產

中信泰富規模飆5倍

證券界指交易令中信泰富規模膨脹五倍以上，未來配售時，城中大孖沙及大型基金會是銷售對象。中信泰富本周一下午一時突申請停牌，公司昨收市後宣布，昨日與中信集團簽訂框架協議，由中信泰富收購中信集團旗下綜合資產控股公司「中信股份」，對價包括現金及中信泰富發行的新股。

中信集團旗下有十二家主要公司，當中以中信股份的「分量」最重，所有銀行、證券、房地產業務，以至中信泰富，均歸入中信股份，其佔集團資產超過九成。換言之，今次是透過中信股份，完成中信集團的整體上市計劃。

中信集團控股圖

近年中信泰富資產重組過程

市場料復牌股價向好

中信泰富指，注資對價不能低於財政部核准資產價值，中信股份截至去年底為止，不計算中信泰富的股東權益約2,250億元人民幣，年度股東淨利潤約340億元人民幣。

耀才證券研究部經理植耀輝稱，兩會後落實多項改革，推動產業市場化屬意料之內，加上近年中央積極推行新改革，若收購協議最終落實，中信泰富業務規模會「暴脹」，公司復牌後股價會有正面反映。中信泰富停牌前報12.66元，市值462.02億元。

選港上市因接軌國際

投行消息指，交易代價相對中信股份作價市盈率6.6倍，屬合理水平，在中國經濟情況未明朗下，放棄公開招股而選擇借殼屬最快的上市方法，上述估值相對逾2,800億港元，配售集資金額可望逾1,000億元，中信泰富會因應市況，籌組銀團融資支付交易金額予中信集團。

中信集團持有中信股份99.9%，中信企業管理持有餘下0.1%股權，中信股份則持有中信泰富57.51%。中信泰富相信，收購令股本擴大，拓寬經營範圍及加强管理能力。交易需待中信泰富召開股東會批准。

中信集團董事長兼中信泰富主席常振明稱，選擇在港上市因香港與國際接軌。

他早前曾指，若一切順利，預期中信集團最快今年內上市。中信集團去年完成整體改制，為國有獨資企業，更名為中國中信集團，註冊資本1,837億元人民幣，重組為中信集團整體上市鋪路，初步料集資規模達100億美元。

中信泰富經歷「炒燶匯」事件後，近年已將業務定位於特鋼、鐵礦石開採及內地地產三大業務，其中位於澳洲的中澳鐵礦項目，已成為公司重中之重的業務。