內地銀行業正面對一浪接一浪的挑戰，繼之前互網金融的「銀寶大戰」後，更大的敵人已準備登場。昨天，人行行長周小川表示，存款利率開放很可能在一兩年就能實現。然後是中銀監主席尚福林確認，第一批五家民營銀行試點如箭在弦，擇日掛牌開張，還有存款保險制建設也緊鑼密鼓地進行，為銀行業響起警號。可是，觀乎之前的「銀寶大戰」，銀行已招架乏力，當民營銀行進一步發動電子戰，絕對有能力擊倒巨人。
首批入選經辦民營銀行的民間出資人，除了互網巨頭騰訊及阿里巴巴之外，還有另外八家。雖然各自的主營業務廣泛，但未來民營銀行的戰略模式已呼之欲出，憑藉互網威力，以電子或互網形式經營的機會非常高，甚至是主打。中央定性民營銀行要有特色、差異化、服務小微企業及社區，更是近乎為他們度身訂造。
市場對民營銀行向來有兩大憂慮，其一是認為中小企業信貸質素難掌握，令經營成本及風險大增；其二是分行網絡有限，難以吸收足夠存款。不過，以現時內地電商網購平台的規模，早已匯聚數目驚人的中小微企業，完全不愁沒有貸款客源；而且，只要看看過去的交易紀錄，對這些企業做信貸評估也不困難，再利用統計學方法便可釐定整體風險水平。換言之，中小微企業看似很高的信貸風險，未必難得倒網上民營銀行。
在吸收存款方面亦難度不大，而且已有可行方法，阿里旗下餘額寶的基金，已進身全球第七大基金及第三大貨幣市場基金，便是證明。貨幣市場基金在歐美被稱為「批發存款」，是銀行存款的主要來源，重要性甚至超越零售存款，性質正是之前各類「乜乜寶」與銀行的協議存款。不難想像，有電商參與的民營銀行，只要多推「乜乜寶」並留為己用，便可輕易解決存款問題。這類存款與生俱來就有利率市場化的影子，具提早起跑的優勢。
移動互網正令市場出現跳級式發展，很多行業毋須實體發展，已直接進入虛擬模式，因此銀行的龐大分行網絡未必再具壟斷優勢，大企業客戶難保會變成小眾市場，可惜現在才建立平台吸引中小微企業及存款，起步未免太遲。現在惟有不斷向外提示民營銀行可能帶來風險，要求當局使出緊箍咒，但監管部門既已講明風險可控，出手的機會不大。
開放存款利率、設立存款保險、民營銀行登場，其實是同一個政策的幾個方面。由民營銀行打先鋒，並以存保作為市場化後盾，以此解讀周小川所說的一至兩年時間，無異於宣告傳統銀行的大限將至，除非政策突然逆轉，否則未來不但難再有暴利，更要處處捱打。