和黃料多賺逾13%

根據瑞銀、瑞信、野村、摩根士丹利及高盛各自按本身基準計算，和黃去年盈利按年增長13至19%，金額為298.39億至312.2億元。至於長實，按瑞銀、瑞信、法巴及高盛各自以本身基準推算的核心盈利，金額介乎259億至299.8億元。

拆售屈臣氏部署惹關注

對和黃去年的盈利表現，高盛相信旗下各項業務會取得穩定表現是意料之內，該行更關注是管理層會否對和黃旗下3意大利之前曾傳出的同業併購消息，提供更多消息。

長實去年核心盈利預測

和黃去年盈利預測

瑞信及瑞銀則將焦點放在和黃旗下屈臣氏零售業務的表現，當中瑞信相信，若屈臣氏成功分拆，將可為和黃每股釋放32元價值。瑞銀更期望，管理層在業績中，會為屈臣氏潛在的分拆上市計劃提供更多資料。

摩根士丹利則表示，和黃去年下半年沒有新的大型併購入帳，一三年下半年的盈利增長，有可能從上半年的13%放慢至7%。對於屈臣氏零售業務，該行預期下半年的息稅前盈利增長，會由上半年的9%增至12%。

長實核心盈利料升3%

至於長實的業績，法巴估計長實去年出售非核心資產合共套現148億元，加上期內長實於中、港沒有新增土地儲備，長實或有機會調高派息10%。該行估計長實去年度核心盈利微升3%至259億元。

瑞銀估計，去年度長實中、港物業銷售收益將下降23%，但會有來自出售香港及廣州兩項商業物業的收益入帳，預期全年核心盈利上升一成至近300億元。

高盛表示，未計物業重估及其他特殊項目收益下，估計長實去年度核心盈利近290億元，增長19%。期內集團在港缺乏新盤推售，料只有70億元的售樓收入，相對二○一二年度的270億元大幅減少，惟內地入帳的售樓收益大增35%，抵銷部分影響。隨着長實已積極籌備推售三個大型住宅項目，合共4,718個單位，或可成投資者重新評估其估值的催化劑。

不過，瑞信則最淡，估計長實去年度核心盈利將下跌4%至261.53億元。該行又表示，儘管本港售樓收益不多，惟內地收益料可提供58億元貢獻。