微信QQ 值闖七千億

股價彈2.8% 越580元

券商力撐微信在手機遊戲與電商應用的發展潛力下，昨騰訊反彈2.83%，收580.5元，市值單日彈298億元至1.0820萬億元。騰訊美國預託證券（ADR）周五早段靠穩，報580.552元，較港高0.052元。

fb斥資190億美元收購WhatsApp，部分投資者擔心微信現時逾300億美元估值是否偏高。但德銀稱，fb收購WhatsApp，實際上是確認即時通訊軟件發展為新興商業平台的價值，又指與其他同類服務相比，微信在移動互聯網生態的建立上，擁有更佳前景。

德銀又指，考慮到微信活躍用戶人數及服務商業化的潛力，微信最新估值應為380億美元（約2,964億港元），基於有關因素，給予騰訊最新目標價671元，較安信証券及富瑞（Jefferies）給予騰訊的668元及660元目標價更高。

營收料達WhatsApp 25倍

中金更發表報告認為，單計微信（未計國際版WeChat）及手機QQ構成的即時通訊服務，一四年可為騰訊帶來150億元人民幣營業收入，即騰訊即時通訊平台的營收能力達WhatsApp的25倍，計及微信與手機QQ在手機遊戲、電商、移動支付等發展潛力，微信與手機QQ的綜合估值應最少為WhatsApp的五倍，估計約達900億美元，更樂觀預期三年內微信與手機QQ的純利可達230億元人民幣，三年的預測市盈率僅15倍。

花旗倡投資者繼續買

花旗給予騰訊的目標價僅480元，較騰訊現股價為低，惟該行繼續建議投資者買入，指騰訊股價周四下跌，只是市場對實際情況的誤解，微信實際價值明顯較WhatsApp優勝。該行又稱，微信的發展依然是以內地市場為主，國際版WeChat的發展，僅集中於個別擁有先行者優勢地區，此舉可有效協助微信在國際市場的發展。

法巴認為，fb收購WhatsApp對微信的影響輕微，同時微信不應被視為單純的即時通訊平台。相對而言，fb與WhatsApp合併，對Line的潛在長遠影響更負面。

另穆迪稱，騰訊早前入股大眾點評20%，對騰訊帶來正面信用影響。是次入股大眾點評，涉資估計約4億至6億美元，對騰訊而言規模不大，騰訊可直接將其龐大的用戶基礎引導至大眾點評，並透過微信支付協助用戶在大眾點評推薦的餐廳消費，此舉對提高騰訊線上應用系統的盈利能力有正面幫助。