名家筆陣：金融改革落地

這些具體規則的制訂，實際宣告民間借貸合法化。此外，條例及細則還對風險防範和處置，以及法律責任等方面做了規定。最重要是建立起民間信貸市場規則，保證能以市場法則有效運行，減少風險。但要注意，最核心的問題仍是如何讓這些法律規則，在民間信貸中起到決定作用，形成有效價格機制。

合法經營民間借貸

政府對民間信貸市場的管理可做的，只是保證市場產權清楚界定，保證借貸過程在一個公平公正的交易平台上，簽訂合約並能有效履行，保證弱勢者的利益不被侵害。除此之外，政府要做的事不會太多。在這基礎上，民間借貸的合法化可讓地方金融市場逐漸發展起來，促進地方經濟。

不過，現代金融產品在網絡與通訊技術條件下可瞬間快速流動，金融市場是個金融資源快速流動的全國性統一市場。因此，自下而上的地方金融改革，對推動全國金融改革起到一定作用，但要取得突破性進展是不可能。因為，中國金融市場仍然是政府主導。如果利率市場化改革進展不快，資本項目不全面開放，人民幣不可自由兌換，那麼金融市場有效的價格機制是無法形成。

中小企業融資難，問題不在於民間金融市場法律不健全，而是正規金融市場不發達，價格機制被扭曲。因此，要發展地方金融市場，更重要是深化正規金融體系改革。

還有，在網絡世界，金融服務的可獲得性不僅體現社會公平，也是促進經濟發展及個人福利的最有效工具。因為，公平金融服務可使家庭更好地安排支出，企業能有效讓資金周轉和投資。

除此之外，信用卡、網絡銀行、移動網絡等支付技術，對簡化交易方式、降低交易成本起到重要作用，這種金融服務的可獲得性，能夠促進財富增長、人力資本積累、社會和家庭福利提高、提高企業生產率等。

小微金融未來主流

在當前中國，金融服務的可獲得性還處於較低水平，特別是農村更甚。這情況源於市場不發達及存在嚴重缺陷，如資訊不對稱、合約履行制度不全、政府管制過多，令金融資源不能有效配置，金融服務覆蓋面小。要克服這些障礙，政府得通過金融創新，在傳統銀行等正規金融機構和非正規金融機制之間，建立起更多小微金融機構，可更貼近民生，為中低收入階層提供更多服務。

對地方的金融改革來說，小微金融是未來金融發展的主流模式。問題在於各地方的民眾、企業、政府及金融機構等，能否用智慧建立起金融服務覆蓋率廣泛的小微金融發展體系，才是地方金融發展的突破口。

易憲容

當代內地著名經濟學者，原中國社科院金融研究所金融發展室主任，○七年辭去職位，目前在社科院金融研究所擔任研究員工作，以敢言著稱，有「房地產平民代言人」的稱號。易氏擁有上海華東師範大學碩士、中國社會科學院研究生院經濟學博士學位。