名家筆陣︰銀行模式改革求生

自從金融海嘯後，世界金融市場經歷翻天覆地的巨變。在規管要求日趨瘋狂之下，成本飆升、利潤受壓。零售銀行被爭相出售，私人銀行業務相繼收縮（見刊於二○一三年十一月十三日的《中外私銀南轅北轍》）。誇張點說，銀行不作改革，可能面對死路一條。

不當銷售屢遭重罰

近年令人訝異的銀行懲治，在金融史上從沒聽聞，從業員和被罰者皆惶恐難安。

二○○八年前按揭抵押證券（MBS）的不當銷售，摩通可能付上多達160億元（美元‧下同）的天文數字和解費；沒有了解客戶引致「龐氏騙局」的出現，摩通再次累計賠款26億元；反洗錢的疏忽，滙控（00005）遭美國罰款近20億元；保障信用卡私人資料不力，十多間銀行於英國承擔約20億元賠償；管理不善而導致員工操控「銀行同業拆息」，歐盟向六銀行判罰23億元，數字還未包括其他國家的最終判刑。

一宗又一宗的魔鬼交易員個案，銀行面對大額虧損同時並遭重罰；私人銀行業務涉及客戶不當稅務安排，老牌瑞士銀行遭美嚴懲至結業離場。

合規要求令人窒息

上述例子僅是銀行面對經營困境的冰山一角。在新《巴塞爾資本協定》要求下，銀行增加昂貴的營運成本。打着不讓「大得不能倒」的華爾街改革法案面世後，銀行衍生工具的交易生命力大幅削弱，自營業務近乎窒息。

影響深遠之處在於銀行業的監控成本。為防各種形式的操作失誤，數年內的合規安排層層加高加厚，仿似冬天雪地加衣保暖，棉襖十多件的增添，雖然保住體溫，但活動能力和表現則成疑問。

金融海嘯已過數年，財富轉移是每次經濟風暴的現象，也是加劇貧富差距的結果，具雄厚實力者仍可於低利息條件下，取得機遇攀升至更高的財富層次。多份研究報告顯示，高增值人士持續增長，中國已超越歐洲多國，躍升至美國之後的前列位置。因此，這個市場成為銀行眼中的雪中炭。

可惜私人銀行的業績並不令人鼓舞，渣打銀行的商業與私人銀行客戶僅佔所有業務的10%，比重極低。正如《中外私銀南轅北轍》一文分析，協助世代「承傳」的瑞士模式和以銷售為主的美國模式皆被冰封，難以在新的監管要求下向前推進。

私銀服務雙拼發展

深入分析，原來合資格的高端私人銀行客戶，大部分同時屬於企業老闆或管理層，向他們提供個人銀行服務的同時，也最合適按其業務背景、能力和需要，作出配套企業考慮。

這種「雙拼服務」具有多項優點，除了可擺脫較為單一的瑞士或美國模式外，更可借助「高端客戶」的企業背景，提供作多元服務。實際上，業務類別仍是原有品種，包括企業和個人財富管理、融資或負債管理、金融市場的投資或對沖交易、零售產品的基本服務等，但服務彈性及合適性較為容易掌握。況且，背後的重疊成本則可縮減。

「雙拼服務」的銀行模式更具有神奇的北極光作用，可在黑暗的夜空下有效地「了解您的客戶」，減低各個部門或業務單獨分析客戶的難度，新改革最終拉近了監管者的高尺度要求。

陳鳳翔

具三十年經驗的資深銀行家，目前擔任香港城市大學兼任教授、香港銀行學會高級顧問、香港教育局資歷架構的銀行業行業培訓諮詢委員會委員。他分別於英國和香港取得工商管理博士學位及金融學等三個碩士學位。