理財Campus：專家教你積金博鬥術

劉艷玲：積極心態有回報

「女人唔易做」，敦沛期貨董事總經理劉艷玲（Elaine）在未投身金融圈之前，曾當過英文老師，難怪她有一副孜孜不倦的學習心態。

其實她已是美國洛普大學全品質管理（TQM）及南澳洲大學工商管理碩士，但早幾年仍然決定攻讀博士學位。Elaine表示，經過一番努力，已完成主題為「行為金融學」的博士論文，最快明年首季便可獲博士頭銜。

環球股債攻守平衡

Elaine一副女強人姿態，揚言退而不休，但到了一定年齡，亦會減少工作量，轉而花時間重拾粵劇興趣，望他朝再踏台板表演。

談到積金投資心態，她坦言：「自己與不少打工仔一樣，都曾經有過『唔湯唔水』的心態，記得最初供強積金的幾年，揀了香港股票基金後，便無留意投資回報，最終換來普普通通的成績。

經此一役，她深明長線投資不能坐以待斃，決定積極管理積金組合，為退休儲備盡心盡力，甚至主動增加自願性供款，每月額外供多1,000元。」

現時Elaine的積金投資組合持有34%亞太區股票基金、33%環球股票基金以及33%環球債券，策略為主打具有長遠增長潛力的資產，同時做足風險平衡。

談到現時不少打工仔的強積金投資態度，她表示：「少年不知愁滋味，如果大家不趁年輕時期便用心打理個人強積金，未來退休生活真的不堪設想；另外，年輕其實就是本錢，所以年輕打工仔的積金策略大可積極進取，不妨重注具投資潛力的股票基金市場。」

美股料回 A股勢強

展望明年環球金融市場，Elaine看好美股在QE（量寬）催化劑下，未來環球股市仍會破頂，惟第二季後將現深度調整，建議屆時應減持美股基金；中國股票基金則是長揸之選，預期明年A股走勢漸入佳境。

日股基金受無限QE財策影響，日圓兌美元匯價有望見110水平，有助股市續升，但日股有增長亦有風險，打工仔宜睇位出入。

劉艷玲「積金」小檔案

開始供款年份：二○○○年

積金戶口數目：1個

積金投資策略：具長遠增長潛力而不失風險平衡

累積回報：20%

李紹權：鋪路退休冇得懶

香港資產管理行政總裁李紹權（Raymond），於金融界擁有逾廿年投資理財策劃經驗，閒時經常與市民分享投資理財心得。Raymond持有投資學哲學博士、經濟及金融哲學博士學位，同時獲多個國際認可財務顧問資格，如此厲害，令他在強積金領域，建立起博士級投資心得。

俗語話：「你不理財，財不理你」，Raymond深表認同，「強積金長線投資，投資結果可影響個人退休質素，如果打工仔無時間甚至不願管理，實在要找個理財專家協助，否則每月辛辛苦苦的強積金供款，最終只會被無情時間、積金供應商收費以及個人懶惰所蠶食。」

債券對沖不分年齡

談到退休計劃，Raymond表示快將45歲，家庭成員包括太太和三個兒子，因此早就為退休生活做足準備工夫。現時他除了月供強積金外，亦持有物業收租及基金投資。

現時Raymond的積金投資組合累積回報達15%，投資策略強調進取而不失風險平衡，組合持有30%環球債券、40%美國股票基金及30%亞洲股票基金。

他解釋：「不少市民覺得投資債券的人，一定是年紀大，或者投資態度保守，其實這是謬誤，任何長線投資均應注重風險平衡，而債券就是減低風險及對沖股票風險的最佳投資工具，不論你屬於任何年齡，投資組合理應持有15%至20%債券。」

若打工仔超過50歲，投資策略更不宜與股市「搏殺」，債券比例應提升至70%至80%。

睇宏觀揀市唔揀股

Raymond指出三大要素：因應環球經濟決定投資方向、揀市場而非揀股票、着重投資風險平衡。他認為，管理強積金並非麻煩之事，打工仔可以留意幾項環球經濟基本數據，例如國內生產總值、通脹率、就業率及失業率，基本獲悉一個國家目前的經濟情況，從而制訂投資策略。

另外，本港強積金只供個別市場基金選擇，打工仔須清晰揀市場與揀股票之別，亦須注意風險平衡，助投資回報在股市波浪中獲保障。

李紹權「積金」小檔案

開始供款年份：二○○○年

積金戶口數目：2個

積金投資策略：中度進取策略同時兼顧風險平衡

累積回報：15%