薦神:陽光油砂可炒折讓

陽光油砂(02012)第三季虧損收窄至868萬加元,上周五股價顯著回升6.8%,主要是加拿大兩個地區油砂油田與國際夥伴簽訂合資開發意向書,而Thickwood每日1萬桶的蒸汽輔助重力泄油項目亦已獲批,雖然這兩個已是舊消息,但投資者對公司的前景看法已轉趨正面。

集團的首個油砂油田項目自八月中已擱置尋求債務或股權融資,在九月底宣布已就Muskwa和Godin地區項目成立合資公司,合作夥伴將提供全部最多2.5億加元資金,並提供其關聯公司專有的熱採技術,用於建設兩地區的油田產量至每日5,000桶原油。在全部資金到位後,雙方將以其所持股權比例進行下一步合作,此項目獲青睞,反映其潛在價值。

集團預期在明年下半年才能成功產油,未來兩年可能仍要虧本,但現時股價與資產基礎存極大折讓,未來的催化劑是能否成功發債籌集3億加元,如果資金到位的話,其West Ells項目將可重新啟動,而Thickwood項目亦可望在十八個月內完工。

短期發債成關鍵

集團擁有估計最多約51億桶可採資源量及4.46億桶探明及基本探明儲量,至今已投資約10億加元用於礦區各項費用,去年在港上市集資45億港元,但截至九月底現金僅得3,420萬加元,缺乏資金進行建設工程,故公司短期內能否發債將對股價有關鍵影響。

陽光油砂(02012)

阻力:2.05元

支持:1.65元

戰鬥力:▲▲▲

帥哥