近期我們和寶信汽車（01293）管理層就公司三季度狀況做了溝通，基本內容為三季度銷量淡季不淡，整體銷量目標達成率高，我們預計總體銷量目標有望達成。總體上看，公司仍處於成長期，費用率下降和新店增加帶來新車銷量增加，及售後服務增長將是未來盈利重要驅動力。根據前三季度的經營狀況，我們略調整了盈利預測，調整後一三至一五年每股收益分別為0.47、0.64及0.84元，分別調升2.7%、1.3%及1.2%。由於公司基本面仍然較優，且行業估值水平近期也有顯著提升，將目標價從8.3元上調至9.6元，對應12倍的一四年市盈率，維持買入評級。