券商點股:寶信基本因素不俗

近期我們和寶信汽車(01293)管理層就公司三季度狀況做了溝通,基本內容為三季度銷量淡季不淡,整體銷量目標達成率高,我們預計總體銷量目標有望達成。總體上看,公司仍處於成長期,費用率下降和新店增加帶來新車銷量增加,及售後服務增長將是未來盈利重要驅動力。根據前三季度的經營狀況,我們略調整了盈利預測,調整後一三至一五年每股收益分別為0.47、0.64及0.84元,分別調升2.7%、1.3%及1.2%。由於公司基本面仍然較優,且行業估值水平近期也有顯著提升,將目標價從8.3元上調至9.6元,對應12倍的一四年市盈率,維持買入評級。

交銀國際