大行匯報：蒙牛估值具調升空間
美銀美林發表研究報告指，蒙牛乳業（02319）收購現代牧業（01117）及雅士利（01230）股權後，該行將其一三至一五年每股盈利預測上調6至17%，以反映相關盈利貢獻。另外，由於盈利能力及槓桿提高，該行亦上調其一三至一五年預測股本回報率1至2.5%，並預料公司未來將推出利潤較高的產品，繼續推進五年計劃，推動股價跑贏大市。故給予其「買入」評級，目標價由30元上調至34元。
報告指，市場對蒙牛的預測年初至今已下調近15%，目前預測今、明兩年純利增長25%，該行認為市場預測較為保守，估值具上調空間，或將提升股價。
該行又指，蒙牛與中糧聯繫加強，加上公司引入達能及Arla作為策略股東，減低投資者對食品安全的憂慮。另外，公司股價相對大型同業折讓20至25%，但該行相信估值差距將收窄。