Market Insight:市況乾升 暫宜觀望

港股真係基金經理嘅英雄塚,巴菲特之外,古勝心目中仲有兩個偶像,一個係彼德林治,另一個是在一○年復出的歐洲股神安東尼波頓,可惜創立的「中國特殊情況基金」表現麻麻,最近歐洲股神宣布「再次」退休,口痕友認為老人家晚節不保,是不了解國情所致。

所認識的外藉基金經理,的確發現當中不少低估在中國股市賺錢的難度。古勝個人感受,投資中資股,傾向理性企業分析的歐美傳統想法,近年真係不太適用。唔少近年尚有表現者,不少是揣摩國策方針、熟知貨幣政策取向的機會主義者,基本上,同外藉芬佬的思維好唔同。另一客觀因素,係○九年中央在美國次按風暴之後,推4萬億人仔救市,整個A股之後無好過,目前滬綜指比當年高位3,478點,仲累積跌掉四成三。

本周二、三港股喺未見重大利淡消息下狂瀉,技術派認為係短期反彈結束的先兆,賓架界則傳有基金結業,拆倉所以出現見人就殺的場面。咁啱有報道話全球最大對沖基金之一的Citadel,將會關閉本港業務,近三十個員工統統起錨,大跌市同Citadel有無關係?在下同看官們一樣都係估估吓。

港股借勢打修正球

Citadel在基金界提供一個茶餘飯後話題,話說○八年海嘯時,Citadel第一次撤離香港,一二年捲土重來,以近200萬元月租遮打大廈再插旗,計埋裝修請人,玩唔夠一年又再拜拜,真係夠晒兒戲。據聞第二次派大信封,有部分仲係第一次關門炒走食回頭草的賓架,五年炒兩鑊,份CV畀佢整花都係其次,張櫈啱啱坐暖準備大展拳腳,又加餸食多次無情雞,確係雙重打擊。

講番個市,恒指兩日大隊655點,昨日彈返321點報20,468點,主板成交縮到個半月新低,得483億元。市後解畫,話埃及軍方表態罷免總統穆爾西,股市出現報復式反彈,加埋葡萄牙債息在短期可能組聯合政府的消息下回落,利好外圍氣氛。個市乾升,一來內地拆息繼續回落,加埋滬綜指平穩兼上番兩千點樓上,之前兩日隊得離譜,來個修正合理。

內房股低位見承接

昨晚美股無市,市場博反彈誘因減低,近期環球股市擔心美國就業市場復甦會提早退市,今晚美國出六月非農就業數據,順理成章係焦點所在,估計失業率保持7.6%或者輕微回落到7.5%,對後市影響比較溫和。過去兩個月,內房股跌得好過分,六月錢荒仲要再踩多一腳,唔少估值開始展現吸引力。趁個市無乜搞作,搵首五個月累積銷售數字,發現唔少其實已經超過全年目標四成二以上。

暫時嚟睇,全年銷售目標完成度最高的,依次係中國海外(00688)的65%、越秀地產(00123)的57%、華潤置地(01109)50%、方興地產(00817)47%、世房(00813)、碧桂園(02007)及旭輝(00884)的46%、保利置業(00119)的44%、綠城(03900)及合景泰富(01813)的43%以及遠洋地產(03377)的42%,當中純揀資產折讓,古勝幾鍾意越地及遠地,分別有66%及42%折讓,負債較輕的潤地亦頗可取,財務槓桿為40%左右,低過同業平均的44%,唔知看官們啱唔啱心水,由近幾日低位開始見支持,看來內房股有醞釀反彈條件。

宏華技術走勢轉弱

今年首五個月,頁岩氣股曾經成為缸邊友熱炒對象,其中安東油田服務(03337)股價由年初嘅4元水平升到上五月高位見6.87元;反觀宏華集團(00196)在去年十二月股價急升過後,今年初由3.4元水平起步,卻連續五個月受制於4元大關,期間不斷有主要股東減持。

到咗六月,消息指頁岩氣第三輪探礦權招標可能未及在年內進行,震動整個板塊,安東油服股價自高位回吐,但現價仍高於年初水平;股價表現令人失望嘅宏華卻跌穿年初水平,近日更收在250日線之下,走勢疲弱。

昨日宏華披露出售了九台陸地鑽機,涉資8.37億元人仔,消息能否提振股價,要拭目以待,但論技術走勢,若然股價未能在短時間內收復250日線,則其後繼續探底的機會大,下一較大支持要落到2元水平,反彈首站阻力在2.8元。

古勝