金軟發CB 插逾7%
科網股金山軟件（03888）擬發行二○一八年到期、孳息3厘的可換股債（CB），淨籌資13.27億元，用作償還債務及補充營運資金，但令人費解的是，四位主要股東同時向摩根士丹利借出證券。該股昨早大幅下挫，最多急插逾一成至12.16元，最終跌7.84%至12.46元，全日成交7.94億元，其中沽空比率約32.99%，遠高於正常水平，惹來借貨大行沽空作對沖的疑雲。
借予大摩4666萬股
該批CB可悉數兌換約8,006.47萬股，相當於擴大後股本6.36%。除公司要求贖回，債券持有人可於九月二日起轉換股份。初步換股價16.9363元，較周二收市價溢價約25.27%。摩根士丹利及摩根大通為聯席全球協調人。
包括小米科技董事長雷軍、騰訊（00700）及董事求伯君等四名主要股東共借予大摩不超過4,666.14萬股，相當於CB涉股量約58.28%，但未解釋原因。
投行人士指，認購CB機構投資者一般將CB的債券及換股權一拆為二，由於兩月後投資者可選換股，故此先行沽空正股，若股價下行，便可行使換股權套利，即使股價上行，投資者仍可享受3厘債息。