富斯已縱橫投資市場逾半個世紀,他管理的Loomis Sayles債券基金過去三年跑贏97%同業!該基金的一年回報3.88%,相對由債王格羅斯操盤、期內微蝕1.19%的PIMCO總回報基金,富斯的成績有過之而無不及!雖然市場經常把他倆作比較,但私底下老友鬼鬼,富斯稱:「我已認識格羅斯逾三十年,他是一位很出色的投資者!」
富斯旗下債券基金資產規模達235億美元,截至三月底的過去十年年均回報高近一成,表現猶勝不少股票基金,故此被CNN財經新聞喻為「打了類固醇的債券基金」,就像打了特效藥的運動員般表現勇猛強勁,但富斯笑言類固醇好比債券市場的槓桿效應,但其基金沒有槓桿化,此說法不甚貼切呢!
他稱:「即使槓桿效應能迅即帶來可觀效益,長遠卻對基金的『健康』有害,情況正如類固醇一樣,對運動員本身也是一種傷害!」所以他着重揀選優質債券!
富斯直指現時債市反覆,為債券投資帶來挑戰性!不過,他管理的債券基金仍能逆市做好,可謂「亂世出英雄」。他擅長在危機入市及着重價值取向,布局於高收益、非美元計價等不同類別的債券。截至三月底,基金把資產主力投放於美國,佔64.38%,另債券的平均持有年期約為7.48年。
不過,有別於一般債券基金經理,富斯的投資手法以激進見稱,難免會伴隨較高風險,如在○八年金融海嘯期間,該基金曾跌逾兩成,但他迅速發現問題所在,並把劣勢扭轉,於○九年已獲36.8%的回報。其實,富斯的冒險風格源自於年輕時的參軍經歷,「早年的海軍生涯,確令我培養出進取態度!」
他亦慣用股票思維分析債券,令他對市場的觀察和思考極具深度,故此勇於涉獵一些別人不敢涉足的領域!但為何不直接買股票,而選擇專注於債券投資?他表示:「數十年來,我堅信債券的回報潛力更勝一籌!」的確,在他手上,債券回報不比股票遜色!
年齡:79歲
現職:Loomis Sayles副主席
外號:債券天王、美國債券大師
管理資產總值:235億美元(截至今年四月底)
基金十年年均回報:9.12%(截至今年三月底)
履歷:曾擔任美國海軍,軍銜至上尉,一九五八年退役後投身金融界,從銀行基層做起,及後於七六年加入Loomis Sayles,逐步晉升至債券基金經理
學歷:Marquette University工商管理碩士
家庭狀況:已婚,現有三子兩女
威水史:二○○○年獲選為「美國債券分析師協會名人堂」的大師級人物