大行匯報：中遠洋估值已吸引
摩根士丹利發表研究報告指，雖然中遠太平洋（01199）的港口業務維持疲弱，但公司出售持有的中集集團（02039）21.8%股權，有助改善資產負債表和現金流，並認為其估值吸引，將其評級由「與大市同步」升至「增持」，目標價亦由12.25元上調至13.1元，主要反映相關交易有助釋放價值。
該行大幅上調中遠洋一三年盈利預測95%至7.51億美元，但中集集團不再為其貢獻盈利，因此下調經常性盈利預測32%至2.63億美元，一四至一五年盈利預測亦因此下降20%。該行假設公司的總派息比率將維持40%，相當於一三年每股派息0.86元，或股息率7.9%。
大摩估計，是次交易將令中遠洋今年末的淨負債比率下降至24.5%。公司股價從二月高位調整約16%，現價相當於一三年預測市盈率5倍，及市帳率0.9倍，較歷史平均值低60至44%，估值吸引。