港基金服務 跌到尾三

晨星今次的調查結果反映美國在24個接受研究的國家及地區中排名最高，評級為「A」，而香港僅得「C-」，主要反映香港基金高於平均投資收費水平，以及未能達標的資料披露。有關評級遠遜於中國所獲的「B-」，排在24個國家及地區中的尾三。

雖然香港在監管及稅制方面的評級獲得高於平均的「B+」，主要反映香港投資基金時幾乎毋須繳稅，但是仍然較上次評級「A」錄得倒退，未能抵銷資訊披露不足的影響。

披露未達平均水平

晨星基金研究董事Scott Burns稱，本港基金的資訊披露規定不但未及全球最佳慣例，甚至未能達致業內平均水平，以至評級由上一次的「C」，大幅下跌至「D-」；相反中國在相關項目的評級為「B」。

他解釋，本港資訊披露的得分大跌，一方面由於晨星在進行本次研究時，將資訊透明度佔整體評級的比重調高；另一方面亦套用一些最佳標準，以更準確評估各地基金投資環境。

至於香港在基金資訊披露上遠遜中國，晨星研究分析員佘仲文指出，中國的基金投資在某些方面確實比本港做得更好，例如每隻基金均會列出基金經理名字及簡介，大多數亦是每季匯報表現；相對香港只是每半年匯報，而且銷售文件亦過於繁複，並沒有提供簡化的銷售章程。

內地收費更系統化

同時，中國在基金的收費方面亦更系統化，反而香港各類基金收費比例不一，缺乏標準收費模式。Burns表示，香港的固定收益基金的管理費特別高，而理論上這些固定收益基金一般較為低風險，亦相對回報更低，管理費與回報有不相稱之嫌。

基金銷售平台Fundsupermart.com香港總經理黃展威認為，同一隻基金的管理年費差異不大，反而本港基金認購費卻略嫌高，六、七年前，基金認購費水平約在3至5%之間，近年已下調至1至3%，但相對其他國家及地區仍屬高水平。

他並稱，基金選擇有限亦是問題，現時銀行提供的基金選擇高達900隻，只是推銷時會有主次之分。「我們亦須定期向基金公司更新資訊，期望業界短期內可增加資訊透明度，如每年開支比率等。」即使在不同地方發售，同一隻基金的管理年費差異不大。