恒安發54億零息換股債

恒安表示，按暫定換股價每股120.0825元計算，涉及兌換約4,525.22萬股新股，佔擴大後股本3.545%，集資所得淨額為53.18億元，將用作資本性開支、償還部分銀行借貸，及撥作營運資金及一般企業用途。可換股債券於到期日可按本金額之110.46%贖回，即預期每年總回報率約為2厘。

恒安去年度業績顯示，負債比率由一一年的58.5%大幅上升至79.8%，資本開支為25.96億元。國泰君安分析員郭日昇指出，根據早前管理層所指，恒安未來三年資本開支均只會維持在約20億元人民幣水平，以公司財力，絕對足夠應付，故發可換債實際上並無必要。

不過他認為，發債對恒安有利無害。首先，可改善現金流狀況，其次，若將部分資金存放於內地銀行，每年可賺取3至4%利息，較債券實際息率約2%為低，又可受惠人民幣升值。最後，若換股權在五年內獲行使，公司可降低其負債金額。

花樣年寶龍發人幣票據

另外，花樣年（01777）公布，發行一六年到期的10億元人民幣優先票據，息率為7.875%，所得款項將為現有債務融資及現有及新增物業發展項目提供資金，寶龍（01238）發行二○一六年到期8億元人民幣的優先票據，息率9.5%，所得款則是為現金債務進行融資。