昨日推介過中國高速傳動（00658），但論股價表現，風力發電股更勝風電設備股，龍源電力（00916）自成功配股後累升約五成，華能新能源（00958）和大唐新能源（01798）更暴升約一倍半，龍源規模遠高於後兩股，但估值反而更低。
龍源今年盈利預期會有超過兩成的增幅，有樂觀的更預測會增長四成，但花旗本周發表的報告看得最淡，預測僅多賺13%，重申「沽出」及目標價6.8元，但大摩則將龍源列為今年12隻建議股份之一。
三隻風電股均處強勢，龍源更創下接近兩年來收市新高，既然風電股均已不便宜，要揀仍是揀龍頭的龍源，公司今年首季多賺13%至6.24億元人民幣，發電量按年增17%，其中風電增32.7%至540萬兆瓦時，火電減少5.3%至262萬兆瓦時。去年集團新增投產30個風電項目及4個光伏發電項目，並完成收購7個風電項目及4個生物質發電項目。
如果龍源早知道有一段風電熱潮，相信不會匆忙在去年底以每股5.08元配股，新股亦對股價構成一定壓力，但可改善集團的沉重財務成本和繼續投資風電場。集團截至去年底共有50個項目列入國家能源局「十二五」第二批風電項目核准計劃，其中非限電地區佔89.4%，而清潔發展機制於今年首季已增至214個，但由於京都協議第二期單價下降，故今年收益相信會比去年之7.4億元人民幣為低。
風電股今年業務增長理想，雖然現時估值偏高，但現時升勢有餘未盡，惟若從高位回吐超過5%，則宜先行止賺或止蝕。
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