日財仔平錢搶港樓按

銀行家稱，缺乏金管局監管及保障的財務公司加入競爭，良好質素的借款人若未能清晰分辨財務公司及銀行的穩健性，令銀行與財務公司的信貸質素分流機制失效，一旦金融市場動盪，若財務公司結業或撤離香港，向客戶追收貸款，將出現樓市更波動的連鎖效應。

一名任職於日資銀行香港分行人士透露，受日本長期實行量化寬鬆影響，該行的資金成本極低，僅0.01%，在海外貸款予日立及東芝等大型日本跨國企業旗下公司的息率，亦僅在資金成本上再加約100至200點子，所以日資企業可以低息在香港爭取貸款生意。

按揭成數高達95%

市場消息指，日立金融（香港）為客戶貸款額500萬元或以下的客戶，提供高達95%按揭成數，首三年按息P減2.75至3厘，實際按息低至2.25至2.5厘，三年後為P減1.5厘，由於該公司並非金管局監管的認可機構，借款人敍做70%以上按揭時，毋須面對壓力測試條款及按揭保費支出。

該計劃還款期長達20年，兩年罰息，另借款人需繳0.25至1.75%手續費。

現時香港銀行普遍實際按息為2.15至2.4厘，日立金融（香港）條款可媲美香港銀行。銀行家指出，金管局收緊按揭措施後，未能符合壓力測試的借款人成為財務公司生意來源，而缺乏嚴格監管的財務公司加入競爭，令銀行與財務公司的信貸質素分流機制失效。

香港一家銀行按揭部主管稱，銀行並不憂慮財務機構加入一按市場的競爭，但市民和客戶在經濟環境持續強勁時，容易產生錯覺，以為財務公司的穩健性和銀行相若，恐怕在金融市場動盪時會受創。

毋須接受嚴格監管

他解釋指，銀行與財務公司往往負責不同信貸質素的市場，銀行所受監管較嚴格，所以業務以較低息貸款予質素良好的客戶，在金融市場動盪時，可依賴金管局貼現窗的央行功能，甚至出售資產予按揭證券公司，盡量降低向客戶追收貸款的機會。

財務公司則相反，流動性及財政狀況毋須接受嚴格監管，同時無法享受金管局提供流動性的安排，一旦公司財困，甚至海外的母公司要「班資回朝」，有可能向客戶追收貸款，屆時客戶未必可以向銀行轉按，按揭物業同時面對負資產，更可能要「抬錢」償還按揭貸款，直指財務公司的貸款，對消費者的保障很小。