中海油田服務（02883）去年盈利增長13%至45.6億元人民幣，一二年市盈率為13倍，發表報告的證券商當中，有1家建議「強烈買入」、3家建議「買入」、5家建議「持有」，其估值較國際同業有折讓，且較近年熱炒的頁岩氣概念股遠為落後。
但此欄在上星期推介華油能源（01251）時亦說過，以中海油服的規模及盈利基數已高而言，即使他日頁岩氣開採技術有成，也不會有爆炸增長。
公司股價亦與業績一樣，屬平穩增長格局，管理層在業績記者會上表示，今年收入目標增長不少於一成，利潤率可以保持平穩，惟經營支出及財務費用預計有所增加，相信公司會利用偏低的負債比率繼續購入設備。中海油服去年的突破點是開拓深水業務，現階段進展理想，第六代深水鑽井平台已經投產，已可提供1萬呎以上的鑽井服務，令投資者增強信心。
期內各項業務的收入和盈利均錄得增長，來自同系公司中海油（00883）的收入按年上升，中海油收購尼克森對集團生意增長肯定有利，今年資本開支將大幅增加，證券行預測中海油服今年會有一成多增長，市盈率將降至約11倍。雖然公司股價不會像安東油服（03337）和宏華集團（00196）等炒得不亦樂乎，但以其估值風險偏低，而最大風險當然是經濟衰退導致油價下降。
中海油服（02883）
阻力：17.5元
支持：15元
戰鬥力：▲▲▲▲
帥哥