輪商精選:恒牛61301 博重返兩萬三

道指周二晚創歷史新高,加上內地A股昨日繼續反彈,滬綜指更重上10日線2,324點,收報2,347點,升0.9%,現階段要留意指數能否企穩於10日線之上。港股昨隨外圍做好,最高曾見22,809點,收報22,777點,升217點。

雖然滬綜指重上2,300點關口,港股亦重返10日線22,738點,但後者暫未收復23,000點的心理關口,而20日線23,028點亦與此關口接近,故23,000點將是短期重要關鍵所在。若恒指短期能重返23,000點之上,則22,400點附近則可形成小雙底形態,同時反映短期調整完成。

如預期恒指有機會重上23,000點,可留意槓桿稍高的恒指牛證61301,行使價22,368點,收回價22,568點,六月底到期,槓桿比率63.7倍,換股比率7,000。如預期短期調整未完,並將失守100日線22,449點,可留意恒指熊證61057,行使價23,238點,收回價23,038點,收回價在23,000點之上,可視為控制止蝕的合適水平,槓桿比率39.6倍,五月底到期,換股比率7,000。

恒指認股證方面,看好恒指能上穿23,000點者,可留意中短期及價外的恒指認購證22243,行使價23,300點,五月底到期,實際槓桿19.6倍,引伸波幅16.7%,換股比率6,000。如認為恒指調整未完,進取者可留意中短期及輕微價外的恒指認沽證22245,行使價22,500點,五月底到期,可捕捉指數下穿100日線時的爆炸力,實際槓桿16.2倍,引伸波幅15.5%,換股比率9,000。

A50反彈 可考慮22011

滬綜指重返10日線之上,安碩A50中國(02823)周三亦持續反彈,並重上10日線11.06元,收報11.18元,升1.2%,基金價格逐步挑戰50日線11.36元阻力,多個技術指標同步轉好。

倘預期安碩A50升勢未完,可考慮中長期及價外認購證22011,行使價12元,九月初到期,時間值流失稍慢,實際槓桿8.1倍,引伸波幅27.2%,換股比率1:1。

至於預期安碩A50在50日線前將遇阻力者,可留意輪價較細及貼價認沽證19005,行使價11.18元,九月下旬到期,實際槓桿5.4倍,引伸波幅28.6%,換股比率10:1。

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高盛(亞洲)證券化衍生工具部執行董事 司徒光耀