免稅安排吸納私募

目前離岸基金在港成立資產管理投資，可獲豁免繳付利得稅，但有關優惠適用於上市證券投資，非上市公司則不在此列，對私募基金的吸引力無疑大減。安永大中華金融服務稅務主管合夥人陳苑芬指出，對沖基金主要投資上市證券，所以受惠於免稅，但許多私募基金投資非上市公司，便無法受惠。

星早行一步提優惠

據了解，新加坡過去對本地註冊或離岸基金，都給予稅務優惠，即使投資非上市公司，也有機會受惠，所以近年許多私募基金，都選擇落戶新加坡。私募基金在投資市場的角色日益重要，倘若缺少這一大方塊，本港的資產管理中心地位難免失色。不過，港府建議豁免來港註冊私募基金的SPV稅，但公司仍要繳付利得稅，港府發言人昨日強調，給予有關稅務優惠非與盧森堡或BVI競爭。

根據預算案建議，離岸基金所投資的非上市公司須為海外成立，且該公司在本港並無物業或業務，方可享有稅務優惠。港府將就相關稅務條例的修訂及細節諮詢公眾。

目前本港的利得稅率為16.5%，在修例之前，基金投資海外非上市公司，只要交易確認在本港完成，都有機會納入稅網。陳苑芬稱，交易在本港進行的定義，包括在本港簽署相關文件等。

另外，港府鼓勵更多基金在本港註冊，但本港與外地簽署避免雙重徵稅協定的數目，一直落後於新加坡，這令本港基金投資其他市場時，不及新加坡基金有機會享有更多預扣股息稅優惠。

陳苑芬指出，新加坡與超過60個地區簽署了協定，反觀本港至今只簽訂了20多份協定，認為本港在這方面應增加積極性。