Smart Money：政經概念股升勢策動

環保節能 事在必行

今年新春期間，華北地區持續被霧霾籠罩，反映出內地空氣污染的嚴重性。市場預計，會議舉行在即，勢必會討論到相關議題，將有利環保及新能源股。

去年兩會前後，環保節能股同樣被市場熱炒，光大國際（00257）會議前升幅理想，耀才證券高級分析員黃偉豪（Ravi）指，受發展重點推動，光國可繼續受惠。「集團主要經營垃圾發電及環保水務，投資者可考慮待股價回調至4.72元買入，中線目標為5.4元。」

睇好新能源揀風電股

另外，不少專家亦建議投資者留意新能源股的入市機會，Ravi表示特別看好風力發電股，因太陽能發電仍面對產能過剩的問題，故只適宜短炒。「建議投資者選擇從事風電牆設計的企業，其中以龍源電力（00916）為首選，於6.7元樓下買入」。龍源的業務發展不俗，股價近日更見明顯升浪，股價一個月上升8.36%。

宏利資產管理（亞洲）大中華區股票投資部執行總監謝企剛（Kai）指，內地很大機會推出大規模的環保政策，尤其看好垃圾發電及太陽能股份。「城鎮化旨在提高人民保障，故有利基建股。至於太陽能發電的使用廣泛，相對而言風電發展成熟，投資者可考慮有關板塊。」

憧憬「雙孩」概念股飆

城鎮化概念下，中央將致力提升居民質素，市場上月中更傳出雙孩政策，帶動相關概念股股價攀升。消息傳出後一周，好孩子（01086）、青蛙王子（01259）及合生元（01112）一周升幅為16.9%、5%及5.4%，反映出資金短線流入該板塊。

合生元進口奶粉贏信心

Ravi指，內地人口增長放緩，面臨人口老化的問題，必須推行人口結構改革，一旦放寬一孩政策將有利嬰兒概念股。「以上三者雖同為內地品牌，但合生元由外國進口專利配方的嬰幼兒奶粉，進口後負責加工及包裝，對內地居民較具信心，需求亦較大，可於32.8元附近買入，中線目標為36.5元，止蝕價為29元左右。」另外，合生元去年上半年盈利增長40%，達2.74億元人民幣。

其實雙孩政策早於上月底已然傳出，市場已經先炒一輪，故謝企剛亦指出，宜待回調時才買入。

金改熱炒 券商標青

金融改革被預計為兩會重點之一，早於上月底，滬深交易所已宣布融資融券標的由278隻擴容至500隻，股票品種則提高約八成，措施大大改善融資融券標的範圍及交易策略受限的問題，消息傳出後券商股股價亦紛紛上揚。

業務創新 海證有得諗

Ravi指，兩會或會進一步推行市場利率化及放寬投資限制，券商股最能受惠。「內地券商積極創新，在業務範圍限制減少下，對中資券商有利。如海通證券（06837），投資者可定買入價為11.5元，14元為目標價。」

藥企重質 龍頭勢旺

國家藥監局於上周發布《藥品經營質量管理規範》，將會提升藥品經營企業的質量管理要求，Ravi指，兩會很大機會提出傳統產業升級的要點，故會淘汰產業的落後產能，對龍頭企業有利。

擴基層保障 國藥受惠

Ravi稱，「國務院提出醫療改革，傾向擴大基層農民的保障，故相關醫藥分銷商可受惠，其中如國藥（01099），在需求大增下，對其盈利有正面效益，作為行業的龍頭，可率先受惠。」

樓控惹憂 內房齊冧

兩會來臨，被炒起的板塊不少，但卻有人歡喜有人愁。專家估計，會議的討論方向，亦會對部分板塊造成打擊，當中以內房股首當其衝。於本月十九日，市場再傳出中央會於兩會後實施房產稅，導致內房股股價應聲下挫，如合生創展（00754）、中國海外（00688）及融創中國（01918）翌日股價即下跌0.16%、1.14%及0.73%。

利率市場化不利內銀

耀才黃偉豪指，市場擔心兩會後會進一步調控樓市，當中尤以發展一線城市的發展商為甚，有見內房股股價近日開始回落，他建議投資者可待反彈時減持。

宏利資產管理謝企剛的看法則較為中性，因內地的需求持續，故再次收緊政策的力度有限。另他認為兩會期間將提出有關利率市場化的重點，或對內銀股造成負面影響，投資者需要留意。