隨着業績期臨近，最近發「盈喜」及「盈警」的企業增加不少。回歸基本面，舜宇光學（02382）是盈利確定性較高的個股。保守預計一三年國內外智能手機出貨量按年增逾50%，出貨量有望升至4.3億部。由於大多智能手機都配備高像素鏡頭，因此公司的800萬像素手機模組訂單有望高速增長。
順應智能手機發展潮流，舜宇積極調整產品結構，前期僅用一年時間，把500萬像素以上手機模組佔比，由一一年的5.4%提升至一二年三季度的33.2%。目前500萬像素的手機模組已批量生產，800萬像素模組今年初開始批量生產，而1,200萬像素手機模組的研發工作也已完成。鑑於高像素產品有高毛利ASP特點，針對800萬以上像素的手機模組將是一三年盈利增長的生力軍。
目前公司客戶主要是國產中低端手機生產商，早前有消息指公司可能成為下一款iPhone的供應商，若成真則可極大提升公司形象。除手機外，智能電視模組和車載產品未來亦有望出現高增長，預計一四年該兩部分營收佔比將由目前的6%提升至20%。
早前有市場人士指公司市值達10億美元，可順理成章進入很多基金的覆蓋範圍，增加市場流通性，本人很認同。公司現處淨現金狀態，對應一四年市盈率10倍，市場最高目標價9元。
國泰君安國際（投資諮詢部） 王昕媛（作者為註冊持牌人士）