恒大帶頭配股籌45億

近日陸續有內房股發債集資，上實（00363）擬發行五年期可換股債券，集資最多39億元，換股價較昨日收市價27.95元，存在30至38%溢價；富力地產（02777）昨日宣布，建議向國際發售以美元計值的有抵押擔保優先票據，所得款項用於為現有債項再融資、收購土地及一般公司用途。市場消息透露，富力擬發行七年期美元票據，初步息率為8.75厘，雖然規模未定，但據悉已獲得逾10億美元認購。

合景發債傳有變數

不過，日前宣布擬發行以美元計值後償永久資本證券的合景泰富（01813），市傳發債計劃出現變數。該公司首席財務官徐錦添接受本報查詢時表示，目前依然在考慮中，包括目前市況及價格會否過高，現時未有發債與否的最終定案。

分析認為，近期大量公司發債，不排除投資者有「食滯」情況，同時近期個別債券價格下跌，影響投資者信心，有公司檢討發債計劃不足為奇。

可能因為這個原因，個別公司決定在股本市場融資。銷售文件顯示，恒大透過先舊後新方式，發行10億股股份，配股價較昨日收市價4.65元，折讓3.2至6.5%，集資43.5億至45億元，集資所得將用作償還現有債務及作一般用途。

不過，恒大透過配股方式集資，令分析員感驚訝。有中資分析員估計，主要因為該公司部分債券即將到期，加上不想再增加負債比率，因而選擇配股集資。