理財Campus：繳款LastCall 稅貸全攻略

策略一：

邊間公司息率至抵？

雖然大部分財務機構的稅貸推廣優惠已於去年底結束，但貸款人仍然有低息選擇，如近日再度劈息的永亨信用財務，不論貸款額多少，貸款期1年的實際年利率最低1.86%。富邦香港為另一低息之選，一般客戶的貸款額若高於18萬元，還款期為12個月，實際年利率為2.33%，18萬元以下的貸款息率由2.48至2.85%不等。至於息率一度緊貼永亨的大新銀行，貸款人如只借稅款，息率可享1.38%的低息優惠，額外現金貸款的息率則介乎4.88至1.99%。

策略二：還款金額計清計楚

稅貸的利息較一般私人貸款低，因此將稅貸用作投資，會相對較易回本，惟貸款前亦要計清楚條數，以免得不償失。若貸款人借10萬元，分12個月還款，以永亨的稅貸為例，實際年利率1.86%，每月需要還8,417元，全期利息支出是1,004元。如用富邦香港的2.48%實際年利率（一般客戶）計算，每月還款額為8,489元，扣取利息回贈後全期需繳利息1,312元。由以上的例子亦可見，若貸款金額不高，各間財務機構的利息支出實相去不遠（參見附表），貸款人若想省去開戶的程序，可以選擇一直光顧的機構，另亦需留意12個月還款期的稅貸息率一般較低。

策略三：人幣定存留意匯價

用稅貸投資雖可「無本生利」，但如投資過於進取，又有機會會惹來一身債，若想穩打穩紮，人民幣定存或是個好選擇，現時一年期定存息率介乎2.6至3厘。不過，貸款人需要留意如果借貸金額太低，所得定存利息於支付貸款利息後，所賺甚微，例如以10萬元人民幣定存一年計，永隆銀行、建行亞洲及大新銀行的年利率分別為2.98、2.9及2.6厘，一年後只可取得利息（折算為港元）約3,714、3,615及3,240元人民幣，扣取稅貸利息約1,000元後，存一年的實際淨袋利息只有大約2,000多元。美國萬利理財亞太區總裁張佩儀亦提醒，雖然市場看好人民幣持續升值，但要留意當中的匯兌風險及銀行賺取的差價。

策略四：股海尋寶價息兼收

大市氣氛向好，恒指年初至今已升3%，貸款人也可考慮於股海尋寶。天大証券董事施俊威認為挑選股票要從投資門檻及收益率兩方面着手，「貸款人的借貸金額一般不高，所以要留心股份的入場費，若想選擇穩陣的股份，可留意『磚頭股』新世界發展（00017），現時該股一手約需14,000多元，息率達2.7%，雖然去年股價已大幅跑贏同業，但其估值仍然偏低，股價仍有上升潛力，投資者可望價息兼收。」

另施俊威指恒大地產（03333）土儲多 ，又集中二三線城市，可受惠城鎮化概念，且息率達5.13%，現一手約需4,500多元，亦是個好選擇。若投資者能夠承受更高風險，他建議買入甚為值博的南聯地產（01036），「盛傳南聯會改名為萬科置業，或獲內房龍頭的萬科注入資產，若消息屬實，股價隨時爆升。」

策略五：全盤考慮控制風險

張佩儀指出，若將整筆稅貸投放於一隻股票中，風險甚大，應分開投資至兩至三隻股票之中，而且要嚴守10%止蝕及止賺位。此外，部分稅貸計劃還款期特長達48個月，但貸款人的還款期若逾一年，可能會出現舊稅貸未還清，便要借新稅貸的情況，加上還款期逾長，利率一般較高，以及全期總利息開支也較大，因此必須好好平衡借款金額、年期及利息開支，同時緊記準時還款，否則需要繳付高達5%的罰息。