早前友人來電，問及筆者的強積金（MPF）戶口表現時，筆者才驚覺自今年第二季轉移保留帳戶至「心水」受託人，並訂定組合投資比重後，便再也沒跟進該戶口表現，說起來實是慚愧。幸而筆者所揀選的港股基金及亞洲股債混合基金第二季至今錄得十數個巴仙回報，算是不俗了。
其實MPF推行至今已十二年，但不少市民對管理積金組合意識仍不高。筆者身邊不少友人對MPF諸多不滿，指斥政府「焗」人投資、被迫九五折出糧、受託人收費高等等。筆者亦認同，不少基金存在收費高、回報差等問題，如恒指基金長期跑輸恒指，還每年收取近2%管理費。但與其抱怨，倒不如認真研究如何提升組合回報。
自MPF半自由行實施後，打工仔除可自由轉移「累算權益」（即舊僱主的積金計劃中所有供款）外，還可把現職僱主的積金計劃中的「僱員強制性供款」結餘，按自己意願轉移至另一個積金計劃中。因此，筆者建議把所有可轉移的供款都整合至同一受託人積金計劃中，以方面管理。
在揀選積金計劃時，宜從基金選擇、回報及收費三方面分析。筆者最常使用晨星（http://www.hk.morningstar.com）的強積金平台作比較，分析市況後挑選合適的基別組別，然後揀選往績表現最佳者。因強積金屬長線投資，除了短期回報（如三個月、一年）外，筆者更重視基金的長期（三年、五年及十年）表現。若基金長期跑贏同業/指標，反映基金經理獨具投資眼光，潛在回報亦較佳。而回報相似者則以收費（總開支比率）較低者可取。
打工仔在管理投資組合時，宜按市況及年齡分配股債比例。目前聯儲局擴大QE3（或稱為QE3.5或QE4），令市場流動性充裕，利好環球股市表現，中港企業受惠內地經濟見底回升，可看高一線，明年積金組合的配置不妨主打香港股票或中港股票，再配以環球債券或亞洲債券以平衡風險。
至於兩者的投資比重，則可按年紀及風險承受能力而釐定，如筆者自問年紀不算大，股債比重暫以「八二」劃分，隨年紀漸長，股票比重亦有所下降。當然，股與債均涉及風險，若臨近退休的打工仔不欲承擔風險，則可選擇較安全的貨幣基金或保證基金。
新鴻基金融分析員
李惠嫻