雖然近期中美經濟數據均優於預期，但從近兩日美股借財政懸崖及歐元區經濟再吹淡風，亞太區股市昨日全面跟跌的趨勢看，受惠於內地政策的股份現階段相對穩陣，昨日內地鐵路股逆市呈強，中鐵（00390）升2.16%，收報4.26元；中國鐵建（01186）升0.97%，收報8.3元，而筆者就較鍾情於後者。
先睇內地政策，為了刺激經濟增長，發改委九月初宣布批准基礎設施項目價值超過1萬億元（人民幣‧下同），當中包括地鐵及高速公路建設項目。另按鐵道部數據顯示，雖然今年一至八月鐵路基建投資共完成2,277億元，佔全年目標48.5%，但八月全國鐵路基建投資達393.3億元人民幣，同比增長19%，加上十八大後中央或再出招，令行業前景更為樂觀。
集團在今年頭兩季業績一般，但隨着鐵道部加快審批基礎設施項目，中鐵建在第三季業績已見改善，故估計第四季業績可能更進一步。
估值方面，中鐵建現時市盈率10.59倍，稍低於中鐵的11.02倍；兩者派息比率均接近15%，相差不遠。不過，中鐵自九月初反覆升至昨日的收市價計，累升近50%；相對地，中鐵建同期只累升約44%，故後者仍具追落後誘因。
策略上，中鐵建股價上周升勢轉急，加上近期大市氣氛轉差，增加短線調整機會，但無礙其中線前景，故可候回調時作中線吸納。
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