五月二十五日恒生指數在18,713點水平，當時市場的信心較疲弱，身邊有些持有股票的朋友因沒有把握第一季相對高位沽貨套現而表示後悔，當時筆者寫了一篇文章題為《我信股市有希望》為這些朋友打氣，筆者提出歷史數據證明，每年都有相對高位給投資者沽貨，因此毋須為錯失一次機會而苦惱。
現時恒指已經升穿21,000點，距離今年高位21,760點只差約六百點，筆者認為投資者毋須心急沽貨，相信在內地十八大維穩的支持下，股市尤其是中資股包括內銀內險股仍然有力更上一層樓。德國股神科斯托蘭尼在《一個投機者的告白》中提到，在證券交易所裏賺錢，不是靠頭腦，而是靠坐功。耐心是投資股票最重要的東西，而缺乏耐心則是最常見的錯誤。筆者認為耐性除了是指等待高價沽出股票的時機，也包括耐心等候平價買入股票的機會。
上周內銀股在中央匯金增持四大國有銀行的消息支持下強勢上升。建行（00939）上半年股東淨利潤按年增長14.57%至1,062.83億元（人民幣‧下同），每股資產淨值為3.48元或4.3港元。
主要受惠生息資產增加14.21%以及淨息差增加5個基點至2.71%，帶動淨利息收入增長16.46%至1,696.92億元。
客戶存款是銀行的血液，上半年建行客戶存款總額較年初增長9.55%至109,408.37億元，當中，定期存款增加17.07%，超過活期存款3.71%的增幅，但活期存款佔比仍有51.81%，零售存款佔比則提升1.5個百分點至46.16%，大行本色與成本優勢盡顯無遺。
不良貸款餘額在客戶貸款總額增加8.7%的背景下反而減少4.98億元，不良貸款比率因而下降0.09個百分點至1%。在內地經濟明顯放緩下，建行仍能繼續保持不良雙降的確難得，一方面顯示集團優秀的風險控制能力，另一方面顯示建行以基建和個人房貸為主的傳統優勢，抵禦宏觀經濟波動的能力較大。
此外，關注類貸款減少6.71億元，令到關注類貸款佔比下降0.25個百分點至2.79%。不過，逾期貸款總額大增43.44%至817.5億元，逾期貸款佔總客戶貸款比率由0.88%上升至1.16%。集團因而於第二季加大撥備力度，單季撥備80.5億元，較第一季增加13.7億元，撥備覆蓋率提升至262.38%。加權風險資產在總資產增加9.97%的背景下只是增加7.05%，核心資本受惠保留盈利增加9.2%，核心資本充足率因而提升0.22個百分點至11.19%。
建行一直是筆者最喜愛的國有銀行，年初至今股價升值加上股息的總回報率為11.66%，同期持有盈富基金（02800）的回報率為18.08%，暫時跑輸大市的原因，是之前市場對內銀前景過分悲觀，但現在反而成為股價繼續上升的動力，因為單單估值回復正常已經足夠令建行股價追回落後大市的升幅。一間盈利穩定的巨型銀行預期市盈率只有6.3倍，預期股息率卻高達5.3%，的確低得不合理。
市場先生