外企發點心債季增34%

人民幣國際化如火如荼,點心債(即離岸人民幣債券)跨國發債需求上升,今年第三季,海外機構的點心債發債量按季增加34%,佔比更加創出新高,主要因為企業以發債所得之人民幣資金,透過掉期兌換成美元,以降低融資成本。

由於人民幣升值預期放緩,人民幣掉期利率被推至新高,目前以美元兌換人民幣的一年期掉期合約利率為2.76厘,一年前有關利率僅為零,反映海外市場對人民幣的需求大幅飆升。

在非中國企業中,以韓國進出口銀行的107億元(人民幣‧下同)點心債發行量稱冠,市佔率達49%,該行的債券孳息率平均約4.9厘,今年為止已下跌了66點子,雖然跨國企業的點心債發債量大幅提升,惟內地及本港企業同類發債量卻大跌33%,至111億元。

滙控承銷額再稱冠

點心債愈來愈得海外企業青睞,國際性承銷商亦從中受惠,其中巴克萊為跨國企業經銷點心債,集資逾20億元後,其承銷商排名由去年第23位,躍升至今年的第4位。滙控(00005)連續兩年蟬聯點心債市場最大承銷商,市佔率達25.6%,第二位為中行(03988)。