SMART MONEY：外幣掛鈎存款 財息兼備

保本存款好淡皆宜

外幣掛鈎存款推出多時，多屬不保本性質，存戶可選擇把存款貨幣與另一種外幣掛鈎，並與銀行協定匯率。一般而言，若該外幣升穿或企穩於協定匯率，存戶便可賺取高息。部分銀行更提供保本與不保本兩類掛鈎存款，前者大多具備看好及看淡，後者一般僅可看好。到底何者較划算？

渣打香港財富管理東北亞區資本市場及證券產品主管傅敏儀指出，保本外匯掛鈎存款於到期時保證取回本金，風險較低，存款利率將視乎匯價波動而定；不保本外匯掛鈎存款息率較高，但到期時收取金額或較本金為低。

星展銀行（香港）零售銀行業務零售投資及保險產品高級副總裁莊希補充，「本港目前較流行不保本外匯掛鈎存款，其運作綜合傳統定期存款與外匯期權，除收取定期存款利息外，或可額外取得由期權金轉化成的額外利息。」

不保本運作較簡單

不保本的外匯掛鈎存款運作簡單，若於到期日外幣現貨匯價高於協定轉換匯率，便可獲得利潤，存戶將可收取存款貨幣的本金及利息；相反，若現貨匯價低於協定轉換匯率，雖然存戶仍可收取協定的利息，但同時亦要收取掛鈎貨幣。

該產品屬中風險級別，較適合對外匯有認識及經驗、並對外匯的走勢有個人看法的投資者，而經驗較淺的投資者應先諮詢財務顧問意見。

大部分本地銀行均有提供不保本外匯掛鈎存款投資服務。恒生銀行（00011）「更特息」投資存款（不保本）存款期由一周至六個月不等，備有九種貨幣選擇，除以港元或美元作存款或掛鈎貨幣外，另有交叉盤選擇，變化達70種，入場費為5萬港元或等值貨幣。

提前贖回或需繳費

另外，渣打（香港）「高息貨幣掛鈎存款」則具十種貨幣選擇，入場費為1萬美元或等值貨幣；星展（香港）「外幣高息投資存款」性質亦相近，入場費為10萬港元或等值貨幣。

然而，投資者應留意，外匯掛鈎存款並不可提早贖回，提前提取或需繳手續費，而且投資者亦需注意相關風險，如外幣風險以及資金被鎖死的機會成本等。另該產品屬結構性投資產品，故不受本港存款保障計劃保障。

澳紐元看高一線

QE3一旦出爐，外幣勢必反彈，究竟現時是否適合投資「看好」外匯掛鈎存款？

歐元英鎊下行風險高

灝天環球投資經濟及財富管理顧問陳寶明較看好澳元及紐元，「澳洲經濟基本因素不俗，惟目前中國經濟放緩，影響澳洲出口，致近日澳元匯價回順，但預料月內有望超越1.04美元水平。」紐元存款息口雖較澳元低，惟現價偏低，月內上望0.85美元，亦值得吸納。

另歐元下行風險高，短線歐元或跌穿1.25美元。而歐洲不少資金轉到英國，使英鎊價格強勢，惟現已升至高位，下行風險較高，而且存款息口較低，建議投資者除非本身有英鎊需要，不然暫勿沾手。

他指，若投資者認為推出QE3成數高，可投資存款期較長（一至兩個月）的外匯掛鈎存款。較保守的投資者可把接貨價訂得較低，如澳元兌美元為1元水平，雖然息口較低，但可緩和投資風險，同時可賺價兼賺息。