證監查爆保薦人

知名外資行接警告

發生洪良（00946）、中國高精密（00591），以及在美上市民企帳目問題等事件後，市場關注上市公司及保薦人質素等問題。消息透露，證監會五月初「明修棧道」，發表收緊保薦人監管諮詢文件，同時「暗渡陳倉」，派專員上門對投行進行全線大審查，由過去每年抽樣調查方式，改為是次對全港逾七十家持保薦人牌照投行進行調查，據悉各投行全部接獲證監會發出的改善建議函件，部分更嚴重至接獲警告，當中包括知名外資行，有關不足之處證監會已全部存檔。

指引字眼或更強硬

消息又透露，港交所（00388）上市規則中《第21項應用指引》，對保薦人就申請上市公司的盡職審查（Due diligence）重點作指引，有關指引早於○五年提出。據了解，證監會認為現在是時候作檢討，當中特別就指引中使用保薦人「應」、「或須」、「交易所預期」等軟性字眼，考慮將部分至為重要的項目改用強硬字眼，迫使保薦人必須切實做到。

消息人士解釋，證監會負責監察市場有「四大護法」，即「企業融資部」、「法規執行部」、「中介團體監察科」、「市場監察部」，當中由中介團體監察科成立近二十人的調查組，成員全屬法律系或會計系出身，分成兩組，四月開始每組同時前往三家投行，並且會留守約兩周，抽樣審查有關投行曾經保薦的一隻新股，索取相關保薦資料存檔，之後會向投行提出改善建議。

部分被列「關注名單」

據了解，證監會根據《第21項應用指引》，最關注保薦人核實申請上市公司的資產、生產線及董事質素三方面，證監會的要求是希望保薦人做到派遣資深員工，前赴申請上市公司的業務基地「明查暗訪」，「明查」包括與管理層會面訪談、巡視廠房生產線，甚至拍照記錄；「暗訪」則應委聘當地律師、調查員核實公司資產的合法性，以及公司董事背景、有沒有犯罪紀錄等，所有會面時間、內容、評估及調查報告，均應作系統紀錄。不過，據悉是次調查發現部分保薦人僅召開電話會議，會面及資料等紀錄凌亂及不齊全，惹來證監會關注，部分保薦人已被列入「關注名單」。

對於證監會季報披露，實地視察中介人次數增加，是否涉及調查保薦人，以及有否增加人手，證監會發言人均不予置評。截至今年六月底止，證監會員工數目由去年549名，增加超過一成一至613名。