金融海嘯後的低息環境已維持一段時間，樓按貸款利率仍是歷史新低，以往的經驗告訴我們，低利率會刺激股市，但不少人卻因為在金融海嘯後損手爛腳，因此轉往投資樓市。無論是採用何種樓桉，由於年期最少有10年以上，貸款人不能忽略利率的風險。
港息與美息掛鈎，現時的利率已是歷史低位，再跌下去的機會不多，而預料低息環境亦會維持多一至兩年。貸款人無論是用P（最優惠利率）按、H（銀行同業拆息）按或定息按揭，不應只着眼於目前，H按沒有很長的歷史數據，而且銀行同業拆息的變化很大，不容易掌握，貸款人應該留意上限，以避免出現H按比P按更高的情況。至於定息，由於現時的利率處於低水平，相信銀行不會提供長期的定息借貸。無論是採用哪一種利率，罰息期的長短會影響轉往較便宜計劃的機會及成本。
借貸的成本與當事人的薪金、職業、過往的信貸紀錄、負貸水平、資產值等有關。因此未有做樓按的朋友，不要隨便申請信用卡或不準時還款，這會影響信貸評級。申請時宜貨比三家，爭取最好的條款。我個人不太贊成長於25年的借貸，因為若當事人貸款時已30歲，25年後已是55歲。過長的貸款期的目的是易於上車，當然，沒有其他選擇時也沒有辦法，只是要明白時間愈長，利率變化愈大，而職業的風險也愈大。可以的話，在薪金許可時，縮短借貸年期，每月供款多一些，可以減少利率上升的風險。
現時樓價及租金均處歷史高位，不少人負擔不了昂貴的首期，而轉往租務市場，帶動租金上升。在租與買之間，考慮的是自己的長遠負擔能力及投資取向。
物業市場不是沒有風險，當利率在往後的日子上升時，利息支出是可以很大的。經濟有周期，樓價不會無止境地上升，有耐性的可以等土地供應平穩時，房屋政策正常化時才入市，因為一個400萬元的物業下跌一成時，可省回40萬元，差不多是兩年的租金。現時入市，付出的溢價不少，有迫切需要者例外。
中大酒店及旅遊管理學院會計及財務高級講師 李兆波
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