美銀美林發表報告指，對招商局國際（00144）發盈警並不意外，因為去年上半年出售聯營公司之一次性收益拉高基數，且今年集裝箱業務貢獻盈利減少。預期公司下半年港口業務繼續保持穩定，故維持「中性」評級，目標價26元。
招商局預期截至一二年六月底止中期盈利將較去年同期大幅下跌，主要是聯營公司中集集團上半年盈利料按年下降55至75%，以及去年同期出售聯營公司上港集團權益所得的13.67億元收益。
報告指，招商局的港口業務穩定，上半年箱量按年增長6%，兩大盈利來源蛇口集裝箱碼頭和上港集團，上半年吞吐量按年增幅分別為13%和4%，而主要增長動力青島港亦錄得105%增幅。基於集裝箱需求及運費料逐漸回升，預期中集集團貢獻盈利將於下半年有明顯改善。公司現價一二年預測市盈率為14倍，與歷史平均值相若。
