Smart Money：外幣存款 三步入門

1.選好外幣博財息兼收

投資者進行外幣定存，除想賺取利息外，亦希望匯價上升。究竟下半年哪些貨幣走勢較看好？

中銀香港投資主管陳少平提出兩點：「現每個國家經濟都有問題，只能找相對好一點的。二是未見外幣走勢於下半年會有較明顯方向，低買高賣的波段操作會較合宜。」

他認為澳元兌美元可在約一算買入，下半年先看1.05，因澳洲央行減息、內地第二季經濟增長7.6%等已在匯價上反映，未來還看全球央行下半年會否繼續「放水」。至於加元，可候1.03水平吸納，美元兌加元目標看0.98。

百利好金業（香港）研究部董事黃耀明認為，外幣一面倒向好的周期已過，現在正經歷調整期（如歐元、英鎊）及整固期（如澳元、紐元）。「相信美國終會推出QE3（第三輪量寬），但期望不要太高，屆時美元很可能只是短暫調整，未必可大幅沖喜商品貨幣。」

歐洲貨幣避之則吉

黃耀明建議，投資者只宜低吸商品貨幣收息，包括澳元跌回0.94、紐元跌回0.69，但在適當高位亦要賣出套利，等待另一次回調時才再買入。相反，在歐洲的經濟前景仍不明朗下，歐元、英鎊及瑞郎三隻歐洲貨幣皆不宜沾手。

2.揀定銀行搵最筍優惠

選定外幣作定存後，銀行有否優惠配合同樣不能忽視，因外幣的官方利率與銀行提供的存款利率是兩回事，而存息優惠與普通牌價息率相差亦甚遠。

澳紐元超高息吸客

現時部分國家已展開減息周期，或會降低外幣定存的吸引力。當中，過往被視為高息的澳元，現時官方利率3.5厘，已較去年大部分時間維持的4.75厘大幅下調。幸而，部分本港銀行提供的短年期外幣定存優惠，息率仍算吸引，

舉例，花旗及恒生皆有提供息率較吸引的超短期澳元及紐元定存。當中，花旗一星期澳元定存年利率11厘、紐元年利率7.4厘，入場費10萬港元或以上。恒生的定存門檻僅2萬港元，但一星期澳元及紐元年利率較花旗低，分別為6.28厘及3.88厘。

至於三個月或以上定存，利息普遍較貼近官方利率，如澳元存息徘徊3.5至4厘、紐元在2.4至3厘，出現長息低於短息現象。

另外，儘管瑞郎、歐元等均是主流貨幣，但較少銀行提供定存優惠，息率回報會極低，如歐元一年存息僅約0.2至0.3厘。

3.定期檢討作高賣低買

最後，敍做定存後不代表一了百了，投資者還要不時留意外匯市場變化、以及銀行的存款優惠等。每當定存到期時，更應考慮是否兌回港元、又或「轉會」賺取更高息率。

黃耀明提醒，在現時投資環境不明朗下，做定存亦講求靈活性，宜揀選一至兩個月的存款期，寧願逐個月睇，捕捉高賣低買的機會。

中銀 陳少平

百利好 黃耀明