理財Campus：強積金配置「齡」距離拆解

「60後」：五十五十攻守兼備

根據現行的強積金制度，打工仔在年滿65歲時，在處理強積金累算權益時可有三個選擇：第一，將資金全部提取；第二，不作提取；第三，提取部分累算權益。而「60後」（指1960年後出生）面對餘下十至二十年的供款期，他們可以如何確保退休金穩穩陣陣？對此，滙豐環球投資管理保險客戶管理董事利綺芸坦言：「打工仔應按不同的人生階段、轉變、經濟狀況、心態，以及風險承受能力，因應年齡變化去設置積金投資組合。」

不宜進取 為退休儲備

「而『60後』的打工仔可謂處於人生的黃金時期，有穩定的工作及經濟基礎，然而因為年齡已超過50歲，風險承受能力自然不及年輕一族，投資態度不宜過於進取，因此投資組合安排最好是一半股票，一半債券。」

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利綺芸又認為，由於每個人對於退休後的生活質素要求均有所不同，而且不排除部分「60後」打工仔的風險承受能力較強，對環球投資市場亦有認識及了解，故在投資策略上亦可作出調節，把投資股票的比例提升最多至七成，餘下則投資債券。她續指，若然打工仔的經濟狀況較佳，甚至可以考慮作出額外的自願性供款，如月薪5%資金，從而增加退休儲備，為退休生活作更好準備。

「70後」：核心衞星層次分配

不同人生階段的轉變，將影響承受風險的程度，當中「70後」（指1970年後出生）的打工仔，其投資策略該如何設置？宏利人壽保險（國際）僱員福利業務部副總裁吳智珊指，在決定投資組合時，打工仔必須根據個人不同的因素，如風險承受能力、預計退休年齡等制訂投資目標，然後再考慮不同基金的投資目標與風險、基金特點及收費等，並且定期檢討和因應需要而調整投資組合。

宏觀布局 忌倉卒調動

現時歐美債務危機困擾環球經濟及股市，對此，吳智珊認為，「70後」的打工仔距離退休仍有一段時間，現時應加緊留意環球市場的整體發展，以決定之後的投資策略，若認為歐美市場風險超出個人可承受的水平，便要考慮投資於其他風險較低的市場。

她更提議打工仔可考慮「核心衞星資產配置」投資策略，即是投資組合中包含穩健的核心資產，以及積極進取的衞星資產。

眾所周知，強積金是長線投資，因此吳智珊提醒大家，在調整投資組合前應考慮市場的整體發展，不應因為短期的市況波動而作出倉卒的投資決定。同時，打工仔亦應善用市面上強積金服務供應商所提供的風險評估工具，從而了解自己的風險承受水平，以便選擇合適的基金，當然亦可向理財策劃顧問徵詢專業的投資意見。

「80後」、「90後」：主攻股票博高回報

由六月份起，強積金的供款上限由每月1,000元調整至1,250元，每月「有關入息」超過二萬元的打工仔將受影響。對此，銀聯信託董事總經理及行政總裁劉嘉時表示，今時今日年輕人的理財觀念有所改變，對退休生活後的開支比較缺乏意識及責任感，以致他們管理積金投資組合的動力有所不足。要知道，時間是年輕人的朋友，現時不少「80後」及「90後」都是廿歲出頭的年輕人，其投資年期動輒長達數十年，比年齡較大的打工仔更能受惠「平均成本法」的投資策略，所以積金投資內股票比重可達七成甚至十成均可，以求爭取更高回報。

複息效應 本利滾雪球

劉嘉時解釋：「強積金投資採用平均成本法，大家透過按月定額供款，以購買基金單位，由於投資年期長達數十年，在這段投資期內，不論基金單位價格高低，均以定期定額去購買，時間可把基金單位成本拉勻，緩和市場短期波幅，因此打工仔不用太擔心波動市況會影響積金的整體回報。」加上強積金投資存在「複息效應」，投資本金會定期賺取利息，每次的利息會加在本金上再生息，產生雪球效應，令本利愈滾愈大。

劉嘉時重申，強積金特點是長線投資而非短線投機，故年輕的打工仔投資時需要做足功課，為自己選擇合適的強積金受託人。

多元渠道智選積金

「工欲善其事，必先利其器」，三位積金女掌舵人一致認為，打工仔在管理強積金組合時，宜做足功課，透過不同渠道了解積金資訊。現時市場上有獨立機構如理柏、晨星等，打工仔可藉此看到強積金價格變化，機構並會定期為強積金計劃進行分析及研究，並不時頒發具認受性的獎項予優質的積金供應商，為打工仔提供積金參考指標。

比較平台助計回報

另外，○七年積金局便推出「收費比較平台」，協助積金僱員比較不同強積金成分基金及計劃，打工仔可在此平台搜尋各個強積金基金收費詳情。

而退休金行政管理機構卓譽金融亦有一款免費強積金網上平台MyMPFChoice.com，提供逾400隻強積金基金的盈虧數據，此平台透過平均成本法計算任何一隻強積金基金，在一段時間內累積的投資盈虧及年回報率，並可查看打工仔供款的基金表現是否跑贏同類平均水平，亦可與同類型的另一隻基金作出比較。